什么是相关值的基准(a benchmark for correlation values)？

相关价值基准是投资基金或个人投资者用来衡量其投资组合的重要相关值的基准或具体参考点，例如beta，该基准测量证券对整个市场的波动性，或R平方，一种统计度量，它显示了一个独立变量的方差有多少可以解释。

关键要点

• 相关值基准是投资基金用来衡量财务指标相关性的参考点。
• 常用的相关度量标准包括beta和R平方。
• 基准关联值用于显示投资组合绩效与其市场的关联程度，尤其是作为市场或基金预期投资策略代理的基准。
• 相关系数用来衡量两个变量之间的关系有多强。
• 最常见的相关系数值在-1.0和1.0之间，其中-1.0表示相关性最低，1.0表示相关性最高。
• 多样化可以帮助减少组合中资产之间的相关性，这有助于减轻特定市场下跌时的损失。

了解相关值的基准

基准相关值很重要，因为它们表明了给定基金的业绩与其市场的关联程度，将基准作为该市场的代理。例如，如果一只基金的投资理论与基准密切相关，那么与基准的高度相关性通常被认为对该基金有利。

相关性价值的基准取决于特定基金的投资授权。例如，大盘股美国股票基金可能会使用标准普尔500指数；标普500指数作为相关价值的基准，而大型加拿大股票基金可能会使用标准普尔500指数；以P/TSX综合指数为基准。

基金的特定指标与其基准指标之间的相关性可以使用相关系数来衡量。相关系数是衡量两个变量之间的关系有多强的统计数据。

如果值的范围在-1.0和1.0之间，则-1.0的相关性显示出完美的负相关性；这意味着这两个变量完全不一致，而1.0的相关性显示出完美的正相关性，表明变量之间密切相关。相关性为0表示两个变量的移动之间没有关系或没有关系。

相关值基准的重要性

了解你的投资是如何相互关联的，对于了解如何管理特定投资组合的风险是很重要的。如果你的投资策略是要遵循一个特定的基准，比如一个指数，那么检查一下你的投资组合中的财务指标与基准中的财务指标的比较。这将允许你衡量你的投资是否在正轨上，你的投资组合的风险状况，以及其他重要因素。

相关值的基准可以作为指导，如果需要对投资组合进行任何调整，可以通知投资组合经理。它还将指出投资组合未来的表现，这有助于为任何损失做好准备。

投资组合中资产的相关性

相关是基于不同资产价格之间的关系。它衡量两个资产的价格一起移动的可能性，并在-1到1范围内这样做。例如，如果两个资产都具有1的相关性，那么它们将是正相关的，并且将始终朝同一方向、上下移动。

因此，如果你只投资于科技行业的股票，而科技行业的相关性很可能为1，而且**通过了新的法规，损害了科技股的业务增长，那么你的整个投资组合将受到负面影响。

负相关的资产，值为-1，在任何时候都朝相反的方向移动。相关性为0的资产有50%的时间朝同一方向移动。

如果你有太多的投资是高度相关的，那么如果其中一个遭受损失，那么其他许多或所有的投资也会遭受损失。

多样化以降低相关值

根据经验，一般认为资产的相关性范围在-0.5到0.5之间是谨慎的，尽管实际数字会因投资者的风险承受能力而有所不同。例如，厌恶风险的投资者希望相关性尽可能小。这也是多元化背后的理念。

多元化投资组合包含的资产彼此之间几乎没有关联。可能有一定数量的资产确实相关，但也有足够数量的资产不相关，因此一个领域的不利市场走势可能不会影响另一个领域，从而将损失降至最低。