什么是流动比率(the current ratio)？

流动比率是全行业普遍采用的一种衡量指标，用于评估公司相对于可用资产和未决负债的短期流动性。换言之，它反映了一家公司有能力产生足够的现金来偿还到期的所有债务。它在全球范围内被用来衡量一家公司的整体财务状况。

虽然可接受的电流比率范围因具体行业类型而异，但通常认为1.5和3之间的比率是健康的。低于1的比率可能表明公司存在流动性问题，但如果公司能够获得其他形式的融资，公司可能仍然不会面临极端危机。超过3的比率可能表明公司没有有效地使用其流动资产，或没有适当管理其营运资本。

如何计算流动比率

流动比率是用公司在季度和年度财务报告中报告的两个标准数字来计算的，这两个数字可以在公司的资产负债表上找到：流动资产和流动负债。流动比率的计算公式如下：

流动比率=流动资产流动负债\开始{对齐}\text{流动比率}=\frac{\text{流动资产}}{\text{流动负债}}\\\结束{对齐}流动比率=流动负债流动资产​​

流动比率的组成部分

流动资产

流动资产可以在一家公司的资产负债表上找到，并代表了所有资产的价值，它可以合理地预期在一年内转换成现金。以下是流动资产的例子：

• 现金及现金等价物
• 有价证券
• 应收账款
• 预付费用
• 库存

例如，通过对美国零售巨头沃尔玛公司（Walmart Inc.）截至2018年1月财年年度资产负债表的调查，发现该公司现金和短期投资价值为66.6亿美元，应收账款总额56.1亿美元，库存437.8亿美元，其他流动资产为35.1亿美元。沃尔玛本期流动资产为资产负债表上这些项目的总和：596.6亿美元。

流动资产数字不同于称为总资产的类似数字，后者还包括净财产、设备、长期投资、长期应收票据、无形资产和其他有形资产。

流动负债

流动负债是公司的债务或义务，在一年内到期，出现在公司的资产负债表上。以下是流动负债的例子：

• 短期债务
• 长期债务的流动部分
• 应付账款
• 应计负债，如股息、所得税和工资

例如，截至2018年1月的财年，沃尔玛的短期债务为52.6亿美元，应付账款为460.9亿美元，其他流动负债为221.2亿美元，应交所得税为6.45亿美元。这使得沃尔玛本期流动负债总额达到785.3亿美元。

流动比率的实际例子

根据上述沃尔玛的数据，这家零售巨头的流动比率计算为59.66美元/78.52美元=0.76美元。

同样，在截至2018年6月的财年中，技术领先的微软公司（Microsoft Corp.）公布的流动资产总额为1696.6亿美元，流动负债总额为584.9亿美元。 其流动比率达到2.90（169.66美元/58.49美元）。

投资者和分析师会认为，与沃尔玛的0.76相比，微软目前2.90的财务状况更为优越和健康，因为这表明这家科技巨头更有能力偿还债务。

但是，必须注意的是，这两家公司都属于不同的工业部门，有不同的经营模式、业务流程和现金流，这些都会影响流动比率的计算。与其他财务比率一样，流动比率应用于将公司与其具有类似商业模式的行业同行进行比较。比较不同行业公司的流动比率可能无法得出富有成效的见解。

1:19

使用流动比率

流动比率是衡量一家公司财务健康状况的几个指标之一，但它并不是唯一的决定性指标。我们必须将其与其他流动性比率一起使用，因为没有一个单一的数字能够提供公司的全面视图。