什么是多资产类别(a multi-asset class)？

多资产类别，也称为多资产类别或多资产基金，是用作投资的资产类别（如现金、股票或债券）的组合。多资产类别投资包含多个资产类别，从而创建一个资产组或资产组合。类别的权重和类型因个人投资者而异。

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资产类别

多资产类别的工作原理

多资产类别投资通过在多个类别中分配投资，增加了整体投资组合的多样化。与持有一类资产相比，这降低了风险（波动性），但也可能阻碍潜在回报。例如，多资产类别投资者可能持有债券、股票、现金和不动产，而单一类别投资者可能只持有股票。一种资产类别可能在某一特定时期表现优异，但从历史上看，没有一种资产类别在每个时期都表现优异。

风险容忍基金

许多共同基金公司提供的资产配置基金都是根据投资者的风险承受能力设计的。这些基金可以是激进的，也可以是保守的。一只激进型基金的股票配置要高得多，可能高达100%。

富达资产管理公司85%基金（“FAMRX”）就是一个积极基金的例子。基金的设计是将基金85%的分配用于股票，15%用于固定收益和现金之间。对于保守型投资者来说，基金的配置将明显更加集中于固定收益。富达资产管理公司20%基金（“FASIX”）股票占20%，固定收益为50%，短期货币市场基金为30%。

关键要点

• 多资产类别主要是通过扩大投资者对不同行业的敞口来限制下行风险。
• 一些etf可被视为多资产类别投资。
• 多资产类别投资可以随时间变化，以适应投资者的方向。一个典型的例子就是目标日期基金。

目标日期基金

目标日期基金是根据投资者的时间范围改变配置的多资产基金。投资者将选择与他们的时间范围密切相关的基金。例如，超过30年未退休的投资者应选择2045年或以后的目标基金之一。基金的日期越晚，由于时间跨度越长，基金的积极性就越高。2050年的目标日期基金有超过85%至90%的股票，其余的在固定收益或货币市场。

时间跨度明显缩短的投资者会选择一只最近到期的基金。五年后退休的人将拥有一只固定收益水平更高的目标日期基金，以降低整体风险并专注于保本。

对于不想参与选择适当资产配置的投资者来说，目标日期基金是有益的。随着投资者年龄的增长和投资期限的缩短，目标日期基金的风险水平也随之降低。随着时间的推移，该基金逐渐从股票转向固定收益和货币市场。

多资产类别基金的收益

与平衡型基金不同的是，多资产类别基金通常专注于达到或超过一个基准，它们的组合是为了实现一定的投资成果，比如超过通胀率。他们广泛的投资选择，包括证券、行业、房地产和其他类型的证券，给他们实现目标提供了巨大的灵活性。

这种基金比大多数平衡基金更具多样化，这些基金可能主要是固定收益和股票组合。许多人都是积极管理的，这意味着一个人或一群人根据市场的动态做出决策，以最大限度地提高回报和限制风险。