什么是易读的抵押(a readvanceable mortgage)？

易读抵押贷款是一种抵押贷款，允许借款人增加信贷额度的贷款，允许借款人重新借款本金的任何部分支付首付。它本质上是一种与房屋净值信贷额度（HELOC）捆绑在一起的初级抵押贷款。

关键要点

• 易读抵押贷款是由住房贷款和信贷额度打包在一起。
• 当借款人偿还抵押贷款时，他们可获得的信贷额就会增加。
• 在加拿大，通过所谓的史密斯策略，可以使用可读取的抵押贷款来减免抵押贷款利息税。

了解易读抵押贷款

在传统的抵押贷款中，当借款人定期支付抵押贷款时，一部分本金和一部分贷款利息将被偿还。在易读抵押贷款下，借款人可从中提取的资金会随着每次本金的支付而增加，并且往往会以相同的金额自动重新借款，通常利率要高得多。因此，借款人的净债务保持不变，这使得这类贷款对许多投资者没有吸引力。

根据加拿大法律，只要再抵押的资金用于投资目的，再抵押的利息支付可以免税。这是被称为史密斯策略的加拿大税收策略的一个关键机制，该策略的存在使加拿大的住房抵押贷款利息支付可以免税。

史密斯机动

弗雷泽·史密斯是加拿大温哥华岛的一位财务规划师，他在2002年出版的一本同名书中提出并推广了史密斯策略。史密斯将这一策略称为一种债务转换策略，而不是一种杠杆策略，因为它可能导致退税、更快的抵押贷款偿还，以及更大的退休投资组合。

虽然借款人通常可以自由地使用自己选择的信贷额度，但史密斯策略往往是建议的理由，以采取一个可读的抵押贷款放在首位。通过对信贷额度资金进行再投资，并利用加拿大对利息的税收减免，精明的借款人可以从这些投资中获利，同时在报税时扣除利息，增加当年的潜在退税。这笔退款可以用来偿还贷款本金，这可以加快偿还抵押贷款的总时间。

当然，因为信用额度重借本金，房主的净债务不会像普通抵押贷款那样随着时间的推移而减少。进入易读抵押贷款的借款人通常需要是一个投入和细心的投资者，以便用再抵押的资金进行明智的投资，并减轻更高利率对信贷额度的影响。

虽然这不是一个难以置信的复杂策略，但尝试史密斯机动有一些潜在的缺点。根据你的风险承受能力、财务纪律、投资前景和经济的总体状况，史密斯策略可能适合你，也可能不适合你。

易读抵押贷款示例

举例来说，如果一个房主要以25万美元的利率和5%的分期偿还期（分期偿还期为25年）办理一笔可收回的抵押贷款，那么每月的抵押贷款付款可能会达到1460美元左右。在这笔付款中，假设460美元适用于贷款原则，而1000美元适用于利息。在一个可读的抵押贷款，借款人可以再借每月460美元。一年结束时，借款人在其信贷额度下有5520美元的可用资金。

房主可以将这5520美元再投资，即使信贷额度的利率提高到10%，到年底利息也可以免税。所得税申报表中的资金可以用来反对贷款原则，以更大的比率减少总体原则。