什么是投资分析(investment ****ysis)？

投资分析是一个广泛的术语，用于评估投资、行业和经济趋势的许多不同方法。它可以包括绘制过去的回报来预测未来的表现，选择最适合投资者需求的投资类型，或者评估股票和债券等个别证券，以确定其风险、收益潜力或价格变动。

投资分析是健全投资组合管理策略的关键。

了解投资分析

投资分析的目的是确定一项投资可能表现如何以及对特定投资者的适合程度。投资分析的关键因素包括适当的进入价格、持有投资的预期时间范围以及投资在整个投资组合中所起的作用。

例如，在对共同基金进行投资分析时，投资者会观察基金在一段时间内与其基准和主要竞争对手相比的表现。同行基金比较包括调查业绩、费用比率、管理稳定性、行业权重、投资风格和资产配置方面的差异。

在投资中，一种规模并不适合所有人。正如有许多不同类型的投资者具有独特的目标、时间范围和收入一样，也有与这些个人参数相匹配的投资机会。

战略思维

投资分析也可以包括评估一个整体的投资策略，包括制定投资策略的思维过程、当时的个人需求和财务状况、投资组合的表现以及是时候进行调整还是调整。

不喜欢自己做投资分析的投资者可以向投资顾问或其他金融专业人士寻求建议。

关键要点

• 投资分析包括研究和评估证券或行业，以预测其未来表现，并确定其是否适合特定投资者。
• 投资分析还可能涉及评估或制定总体财务战略。
• 投资分析的类型包括自下而上、自上而下、基本面分析和技术分析。

投资分析类型

虽然分析证券、行业和市场的方法不计其数，但投资分析可分为几种基本方法。

自上而下与自下而上

在做出投资决策时，投资者可以采用自下而上的投资分析方法或自上而下的方法。

自下而上的投资分析需要分析个股的优点，例如它们的估值、管理能力、定价能力和其他独特的特征。

自下而上的投资分析并不关注经济周期或市场周期。相反，它的目标是寻找最好的公司和股票，而不管总体趋势如何。从本质上讲，自下而上的投资采取微观经济的方式进行投资，而不是宏观经济或全球的方式。

全球方法是自上而下投资分析的一个标志。它首先对经济、市场和行业趋势进行分析，然后再关注将从这些趋势中受益的投资。

自上而下和自下而上的示例

在自上而下的方法中，投资者可能会评估各个行业，并得出结论，金融类股的表现可能会好于工业类股。因此，投资者决定投资组合将是增持金融股和减持工业股。然后是时候在金融领域寻找最好的股票了。

自下而上分析的支持者包括沃伦·巴菲特和他的导师本杰明·格雷厄姆。

相反，自下而上的投资者可能会发现，一家工业公司进行了引人注目的投资，并向其分配了大量资本，尽管整个行业的前景相对消极。这位投资者得出结论说，该股的表现将超过其所在行业。

基本与技术分析

其他投资分析方法包括基本面分析和技术分析。

这位基本面分析师强调公司的财务状况以及更广泛的经济前景。从事基本面分析的人寻找他们认为市场定价错误的股票。也就是说，它们的交易价格低于其内在价值所能保证的价格。

这些投资者通常采用自下而上的分析方法来评估一家公司的财务状况、未来业务前景和股息潜力，以确定该公司是否会做出令人满意的投资。这种风格的支持者包括沃伦·巴菲特和他的导师本杰明·格雷厄姆。

技术分析

技术分析师使用计算机计算的图表评估股票价格模式和统计参数。与试图评估证券内在价值的基本面分析师不同，技术分析师专注于价格走势、交易信号和其他各种分析图表工具的模式，以评估证券的强弱。

日内交易者经常利用技术分析来制定策略和安排买卖活动的时间。

投资分析的真实例子

研究分析师经常发布有关个别证券、资产类别和市场部门的投资分析报告，并建议买入、卖出或持有这些证券。

例如，2021年2月11日，查尔斯施瓦布（Charles Schwab）发布了《行业洞察：11个股票行业的观点》。报告对代表整体经济的11个主要股票板块给出了3到6个月的展望。

在亮点中，施瓦布分析师关注了通信服务行业，包括电信服务提供商、媒体、娱乐和互动媒体。在这份报告中，分析师们表示，尽管与流感大流行相关的“宅在家”行为对该行业的一些公司有利，流媒体需求上升，但对传统电视和有线电视的需求下降，这损害了广告收入。

分析师们随后将总体中性评估评级定为“市场表现”。这种中性评级意味着通信服务业的回报率应与标准普尔500指数持平。

施瓦布还研究了金融业，包括银行、储蓄和贷款、保险公司、投资银行、经纪公司、抵押贷款金融公司和抵押房地产投资信托基金。施瓦布指出，该行业应受益于华盛顿可能出台的持续财政**政策、美联储（fed）可能多年维持**政策、疫苗推出的积极影响以及长期利率持续上升的可能性。

施瓦布对金融业的评级为“表现优异”，这意味着该行业及其潜在问题的回报率很可能超过标准普尔500指数。