每股净资产价值(NAVPS)是表示共同基金、交易所买卖基金(ETF)或封闭式基金每股价值的资产净值表达式。它的计算方法是将基金或公司的总资产净值除以发行在外的股票数量,也称为每股账面价值。
每股资产净值=资产净值dingwhere:NAV=Assets−负债\开始{对齐}&\text{每股资产净值}=\frac{\text{NAV}}{\text{流通股}}\\&\textbf{其中:}\\&\text{NAV}=\text{Assets}-\text{Liabilities}\\\ end{aligned}每股资产净值=未偿股本where:NAV=Assets−负债
每股资产净值(NAVPS)的计算方法是将资产净值除以已发行股份的数量。
由于在美国证券交易委员会(SEC)注册的开放式或共同基金的股票按其资产净值赎回,因此每股资产净值(NAVPS)通常用于开放式或共同基金。
参照上述每股资产净值公式,资产包括基金投资的总市值、现金及现金等价物、应收账款和应计收入。负债等于短期和长期负债总额,加上所有应计费用,如员工工资、水电费和其他运营费用。费用总额可能很大,因为管理费用、分销和营销费用、转让代理费、保管费和审计费都可能包括在内。
以一只已发行750万股的共同基金为例,该基金有5亿美元的投资、1500万美元的现金、150万美元的应收账款和25万美元的应计收入。至于负债,该基金有2000万美元的短期负债和500万美元的长期负债。基金有35 000美元的应计业务费用和15 000美元的其他应计费用。资产、负债和资产净值计算如下:
资产=$500000000+$15000000+$1500000+$1500000资产=$250000=$5167500000负债=$20000000+$5000000+$35000负债=$15000=$25050000NAVPS=$516750000−$250500007500000=$4917000007500000=$65.56\begin{aligned}\text{Assets}=&;\\$500000000+\$15000000+\$1500000\\\phantom{\text{Assets=}}&;+\\$250000=\$516750000\\\text{负债}=&;\\$20000000+\$5000000+\$35000\\\幻影{\text{负债}=}&;+\\$15000=\$25050000\\\文本{NAVPS}=&;\\分形{\$516750000-\$25050000}{7500000}\\=&;\\frac{\$491700000}{7500000}=\$65.56\\\结束{对齐}资产=资产=负债=负债=资产净值== $500,000,000+$15,000,000+$1,500,000+ $250,000=$516,750,000 $20,000,000+$5,000,000+$35,000+ $15,000=$25,050,000 7,500,000$516,750,000−$25,050,000 7,500,000$491,700,000=$65.56
对于共同基金和etf,NAVPS通常在晨星(Morningstar)等网站上随时可用。如下文所述,etf的市场价格和资产净值可能有所不同。例如,截至2019年2月22日,SPDR标准普尔500 ETF的市场价格为279.14美元,而晨星的NAVP记录为279.18美元。
对于共同基金来说,NAVPS是每个交易日结束时股票买卖的价格。交易所交易基金(etf)和封闭式基金的不同之处在于,它们在整个交易日都作为股票进行交易。由于这类基金受制于市场力量,它们在任何特定时间的NAVP都可能与基金的实际买入和卖出价格不同。
ETF和封闭式基金的NAVP在交易日结束时计算,用于报告目的,但在整个交易日每分钟实时更新多次。
在上市公司的公司财务报表中,每股资产净值或账面价值通常低于每股市价。历史成本会计原则倾向于低估某些资产价值,而市场的供求力量通常会将股价推高至每股账面价值之上。
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