什么是征求同意书(a c***ent solicitation)？

征求同意书是证券发行人对证券协议的实质性条款提出变更建议的过程。这些变化是针对持有该证券股份的投资者的。鉴于此类关键变更通常需要双方同意，征求同意通常是代表利益相关者请求许可进行变更。

征求同意书通常必须提交给美国证券交易委员会（SEC）。尽管美国证券交易委员会和各州都对征求同意书进行监管，但各州通常扮演着更重要的角色。

征求同意书也可以指公司董事会希望在公司股东大会之外制定的任何拟议变更，并寻求其股东的书面同意。

关键要点

• 征求同意书是证券发行人提议变更证券协议条款的过程。
• 这些变更是针对持有证券股份的投资者进行的，因此，进行此类变更通常需要双方同意。
• 征求同意书还指公司董事会希望在公司年会之外制定的任何公司变更，寻求股东同意。
• 大多数美国公司在其公司章程中禁止或限制征求同意。
• 任何征求同意书必须提交给美国证券交易委员会（SEC）。

理解征求同意书

通常情况下，公司在年度股东大会上做出重要的公司决策，例如决定董事会成员。然而，通常情况下，决策需要在年度股东大会之外做出，而这正是征求同意发挥作用的时候。

公司可以提出建议，并征求其股东的同意，以实施拟议的变更。一般来说，征求同意书可适用于任何公司行为。

征求同意书通常规定一个特定日期，在该日期之前，利害关系人必须对发行人对担保协议作出重大变更的请求作出回应。如果所需的利益相关者人数或百分比同意变更，证券发行人可以制定变更。如果利益相关者中同意变更的比例低于要求，则该措施将失败，变更将无法实施。

征求同意和积极投资者

而大多数公司的重大变化发生在年度股东大会上；有时，激进投资者可能会在单独的时间私下做出重大改变。在代表一个投资者或一组投资者向其他股东发出书面征求同意书后，激进分子将通知公司管理层做出变更的决定。

在大多数情况下，这与公司董事或高管的变动有关，尽管这种变动可能有多种原因。尽管大多数美国公司禁止通过其公司章程或内部规章制度征求同意，但仍有少数公司接受这种形式的变更。这一数字约为S&amp；的70%；截至2014年，P 500公司限制或禁止征求同意书。

公司禁止征求同意书的一个重要原因是防止激进股东接管公司。它是一种防御任何敌意收购的形式。

如上所述，尽管美国证券交易委员会和各州都可以对征求同意进行监管，但各州在这些情况下可以拥有更大的权力。在这里，州**能够确定公司股东是否以及如何获得书面同意。同时，美国证券交易委员会（SEC）监督和监管具体的招标过程。

征求同意书示例

一个常见的征求同意的例子发生在债券市场。如果原始契约条款不再符合发行人和债券持有人的最佳利益（影响债券发行的可行性），发行人可通过征求同意声明与债券持有人取得联系。债券持有人同意变更的，可以领取同意金。

例如，向投资者发行债券的公司可能认为，鉴于最近的经济预测，利率或债券到期日的变化可能对利益相关者有利。在这种情况下，该公司将向所有债券持有人发出一份征求同意书，请求允许其更改其认为对所有相关方有利的条款。