前进点

在货币交易中,远期点数是在货币对的当前即期汇率上加上或减去的基点数,以确定特定起息日交割的远期汇率。当点数加到即期汇率上时,这称为远期溢价;当点数从即期汇率中减去时,即为远期贴现。远期利率基于两种货币的利率差(货币交易总是涉及两种货币)和交易到期前的时间。...

什么是前进点(forward points)?

在货币交易中,远期点数是在货币对的当前即期汇率上加上或减去的基点数,以确定特定起息日交割的远期汇率。当点数加到即期汇率上时,这称为远期溢价;当点数从即期汇率中减去时,即为远期贴现。远期利率基于两种货币的利率差(货币交易总是涉及两种货币)和交易到期前的时间。

远期点也称为远期价差。

基点可以从即期汇率中增加或减少。如果他们被添加,他们是向前点。如果减去,它们就是折扣点。

前沿点的基础知识

远期点用于计算直接远期合约和外币掉期的价格。积分可以计算和执行任何日期的交易是一个有效的工作日在这两种货币。最常交易的远期货币是美元、欧元、日元、英镑和瑞士法郎。

远期交易最常见的期限为一年。价格为进一步的日期是可用的,但流动性一般较低。在直接远期外汇合约中,一种货币对另一种货币买入,以便在现货以外的任何日期交割。价格是即期汇率加上或减去到起息日的远期点数。在起息日之前,没有钱易手。

在外汇掉期交易中,一种货币在近期(通常是即期)兑另一种货币买入,远期卖出相同金额。掉期的远期利率是近期利率加上或减去远期点到远期的利率。货币在两个起息日易手。

贴现价差

与远期利差不同的是,贴现利差是从即期汇率中减去的货币远期点,以获得一种货币的远期汇率。在货币市场上,远期利差或点以双向报价的形式出现;也就是说,他们有一个买入价和一个卖出价。在折扣价差中,出价将高于发行价,而在溢价价差中,出价将低于发行价。

关键要点

  • 在货币交易中,远期点数是在货币对的当前即期汇率上加上或减去的基点数,以确定特定起息日交割的远期汇率。
  • 贴现价差是从即期汇率中减去的货币远期点,以获得一种货币的远期汇率。
  • 当点数加到即期汇率上时,这称为远期溢价;当点数从即期汇率中减去时,即为远期贴现。

前进点示例

前锋点通常用数字表示,如+13.2或-270.68。它们代表1/10000,因此+13.2意味着加上货币现货价格后为0.00132。

例如,如果欧元兑美元即期汇率为1.1350,远期汇率为+13.2,则远期汇率为1.13632(或1.1350+0.00132)。

仅仅根据这些信息,我们就可以确定美国的利率高于欧元区。买入欧元/美元时的正远期点告诉我们,利率在未来越高。这是因为远期点补偿了两种货币之间的利率差异。

换个角度考虑,如果欧元利率是1%,而美国利率是2%,你可以通过持有美元而不是欧元来实现1%的差异。因此,在兑换或锁定未来货币汇率(远期汇率)时,这需要考虑在内。

  • 发表于 2021-06-13 22:26
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  • 分类:商业金融

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