产量传感器

收益率回升是指投资者通过出售收益率较低的债券和购买收益率较高的债券而获得的额外利率。收益率回升是为了提高投资组合的风险调整绩效。...

产量回升的定义

收益率回升是指投资者通过**收益率较低的债券和购买收益率较高的债券而获得的额外利率。收益率回升是为了提高投资组合的风险调整绩效。

分解产量传感器

收益率回升是一种投资策略,涉及将收益率较低的债券换成收益率较高的债券。虽然获得额外收益可以获得更高的回报,但这种策略也面临更大的风险。收益率较低的债券通常期限较短,而收益率较高的债券通常期限较长。期限较长的债券对市场利率变动更为敏感。因此,投资者将面临长期债券的利率风险。

此外,收益率和风险之间存在正相关关系。债券的风险越高,投资者购买债券所需的收益率就越高。高风险债券的信用质量低于低风险债券。因此,随着收益率的上升,一定程度的风险也随之产生,因为收益率较高的债券往往信用质量较低。

例如,投资者持有ABC公司发行的债券,收益率为4%。投资者可以**该债券,换取XYZ公司发行的收益率为6%的债券。投资者的收益率上升为2%(6%-4%=2%)。这种策略可以从更高的息票或更高的到期收益率(YTM)或两者中获利。违约风险较高的债券通常具有较高的收益率,这使得收益率回升具有风险。理想情况下,收益率回升将涉及具有相同评级或信用风险的债券,尽管情况并非总是如此。

收益率回升策略基于纯收益率回升掉期,该策略利用暂时定价错误的债券,购买相对于投资组合中持有的同类债券定价偏低的债券,从而支付较高的收益率,并**投资组合中定价过高的债券,因此,支付较低的收益。这种互换涉及将低息票债券换成高息票债券,在利率下降时增加投资者面临的再投资风险,因为高息票债券很可能会被发行人“叫停”。如果利率上升,也会面临一些风险。例如,如果在交易进行期间或债券持有期间,经济中的现行利率上升,投资者可能会蒙受损失。

收益率回升策略只是为了产生更高的收益率。投资者不需要猜测或预测利率的变动。如果在适当的时间适当地实施,这一战略将产生有价值的收益。

  • 发表于 2021-06-13 23:37
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  • 分类:商业金融

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