指数基金与etf：综述

学习投资基础知识包括了解指数基金（通常通过共同基金投资）和交易所交易基金（ETF）之间的区别。首先，etf被认为比大多数共同基金更灵活、更方便。etf比指数基金和传统共同基金更容易交易，这类似于普通股在证券交易所的交易方式。此外，投资者还可以购买规模较小、障碍较共同基金少的etf。例如，通过购买etf，投资者可以避免相互投资所需的特殊账户和文件。

关键要点

• 共同基金是由资金管理专业人士管理的集合投资工具。
• 交易所交易基金（etf）是指在交易所交易的一篮子证券，就像股票一样。
• etf可以在任何时候买卖，而共同基金只在一天结束时定价。
• 一般来说，etf的成本较低，税收效率也高于类似的共同基金。

指数共同基金

指数基金是代表市场理论部分的基金。这可以是大公司、小公司，也可以是按行业划分的公司。这是一种被动的投资形式，它设定了包括股票在内的规则，然后跟踪股票而不试图击败它们。指数基金不可投资。

有兴趣投资指数基金的人通常可以通过模仿指数的共同基金进行投资。

交易所买卖基金

etf是一篮子像证券一样交易的资产。它们可以在公开交易所买卖，就像普通股票一样，而不是只在一天结束时定价的共同基金。

共同基金和etf之间的其他差异与各自的相关成本有关。通常，共同基金没有股东交易成本。然而，etf的税收和管理费等成本较低。大多数被动的散户投资者选择指数共同基金而不是etf是基于两者的成本比较。另一方面，被动机构投资者倾向于选择etf。

与价值投资相比，指数基金投资被金融专家认为是一种相当被动的投资策略。这两种类型的投资都被认为是保守的长期策略。价值投资通常吸引那些坚持不懈并愿意等待交易到来的投资者。从长远来看，低价买进股票增加了获利的可能性。价值投资者质疑一个市场指数，通常会避开热门股，希望跑赢大盘。

专家怎么说？

顾问洞察

威尔·托马斯，首席财务官®, CIMA公司®, CTFA公司 The Liberty Group, LLC, 华盛顿特区

混淆是自然的，因为两者都是被动管理的投资工具，旨在模仿其他资产的表现。

指数基金是一种跟踪特定市场指数的共同基金：标准普尔500指数、罗素2000指数或摩根士丹利资本国际EAFE指数（因此得名）。由于没有原始策略，因此不需要太多的主动管理，因此指数基金的成本结构低于典型的共同基金。

尽管etf也持有一篮子资产，但它们更类似于股票，而不是共同基金。在市场交易所上市就像个股一样，它们的流动性很高：在整个交易日，它们可以像股票一样买卖，价格不断波动。etf不仅可以跟踪一个指数，还可以跟踪一个行业、一种商品甚至另一只基金。