回购协议也称为回购协议,是一种从贷款人处获得贷款的策略,涉及资产或证券的出售和回购。基本上,贷款人同意发放贷款,但有一项谅解,即债务人将向贷款人出售担保。在约定的较后日期,一旦贷款全部偿还,债务人将重新获得对担保的控制权。
在实际过程中,回购协议的功能与任何现金贷款交易非常相似,但增加了执行远期合同所涉及的基本方法。资金从贷款人转移到借款人。同时,借款人将证券所有权转让给贷款人。双重交易中确定的结算日期也作为贷款的到期日。
在贷款人控制证券期间,他或她从交易中获得利息。实际利息金额是通过确定远期价格和现货价格之间的差额来计算的。假设债务人在到期日之前全额偿还贷款,利息在该付款点停止累积。
回购协议可以适用于债务人和贷款人之间的一次性交易,或建立一系列交易,所有这些都采用这种策略。有时被称为主回购协议,贷款人和债务人同意持续的贷款和还款时间表,并将约定的证券用作抵押品。该有效期产生了持续的反向回购协议,即在主协议有效期内,同一证券可能会多次变更所有权。。
可以将回购构建为隔夜交易,有效地在24小时内完成整个周期。这种类型的其他协议也可以安排特定的到期日,从几天到一个月或更长时间不等。甚至可以构建所谓的公开协议,这意味着到期日不是一成不变的。本质上,这意味着卖方持有证券并获得回报,直到买方偿还贷款的面值。。
单一或反向协议策略使用的担保类型可能会有所不同,具体取决于管辖国制定的财务条例。该合同可作为股票回购协议,使用股票。通过银行回购协议,也可以使用政府发行的债券或息票作为抵押品。与银行和金融公司有关联的经纪人和财务顾问将了解目前可能用作抵押品的证券类型,并向买方和卖方提供建议。。
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