掉期利率是与掉期的固定部分相关联的利率。通常,该利率是根据相关证券交易市场的情况计算的。这决定了实际执行掉期必须以什么利率为准。在大多数情况下,该利率将反映当前的市场利率,减去可能增加的任何保费。
掉期利率的精确设置会对其确定方式产生一定影响。例如,如果汇率与货币互换相关,则通常基于该货币的即期汇率和远期汇率之间的差额。差异,无论是正的还是负的,通常以点的形式表示。
在贷款情况下,利率通常会根据相关利率互换的固定利率段计算。金融机构利用互换利率作为一种安排借贷利率的手段并不罕见,当一家机构向另一家机构借贷时,该利率适用。在这一点上,固定利率和掉期利率非常相似,如果不是完全相同的话。随着时间的推移,掉期利率可能会发生变化,增加或减少,这取决于经济内部发生的情况。
在一些市场,尤其是新兴市场,掉期利率通常被认为是比其他计算利率更可靠的市场健康指标。当某一特定市场内的政府债券市场被认为不发达时,这一点是正确的。与其将基准曲线建立在国债收益率的基础上,不如利用从利率衍生的掉期曲线,这通常被认为是一种更好的方法。
由于掉期利率会随着时间的推移而超过固定利率,或远远低于固定利率,贷款人和投资者倾向于仔细考虑未来市场中可能发生的情况,以及这些变化将如何影响短期和长期的利率。这样做有助于双方确定承担的风险程度,以及鉴于各方对互换结果的愿望,互换是否符合所有相关方的最佳利益。如果双方都有可能从业务关系中获得他们想要的东西,那么了解市场,以及它如何影响相关货币,或对机构之间的贷款产生影响,是至关重要的。。
当双方同意用一种货币的贷款本金和利息交换另一种货币的贷款本金和利息时,就会...
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