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当投资者以两种不同的利率或期限买卖两种不同的浮动金融工具时,他或她面临着两种金融工具价格波动的风险。价格波动可以创造利润,但也可能造成损失。基差互换消除了形势的不确定性。投资者与另一方签订基础互换合同,将一个浮动汇率的现金流兑换成另一个浮动汇率的现金流,因此他或她只需要处理一个浮动汇率。金融实体在场外交易(OTC)市场进行基差互换,无需正式交易机构的帮助。。...
远期掉期是指双方在未来某一日期进行的金融工具交换。通常情况下,利率、货币或原油等大宗商品会被互换。远期掉期的现值通常为零,减去掉期交易商的佣金。远期掉期在对冲风险和匹配现金流方面很有用,历史上一直被用来规避行业监管。...
掉期利率是与掉期的固定部分相关联的利率。通常,该利率是根据相关证券交易市场的情况计算的。这决定了实际执行掉期必须以什么利率为准。在大多数情况下,该利率将反映当前的市场利率,减去可能增加的任何保费。...
隔夜指数掉期是一种非常特殊的衍生工具。这涉及到双方同意交换他们为特定投资支付的利息,通常是在双方希望改变其面临的风险水平时进行的。在这种情况下,其中一项投资涉及隔夜指数,这是一种衡量商业贷款利率的指标。有一种强有力的经济理论认为,隔夜指数互换中使用的利率与银行相互借贷的利率之间的差异是货币市场信贷可用性的一个指标。。...
基差风险是与利用对冲策略作为赚取回报的手段相关的潜在风险。具体而言,这类风险与谨慎管理对冲活动中的投资有关,以便抵消要素的价格不会朝相反的方向移动。这种形式的不完美对冲增加了获得意外回报的可能性,这取决于交易的性质和对冲涉及的交易类型,但也可能导致更高的损失。。...
掉期利差代表固定利率投资和利率掉期之间的利率差。利率互换是一种衍生投资,其中一名投资者用一系列利息支付换取另一名投资者的一系列现金流。通常,一系列付款中的一个具有固定利率,另一个具有可变利率。在某些利率互换中,两项投资的利率都是可变的。交换两项固定利率投资没有意义,因为现金流是可以预测的。。...
债务互换是一个人或实体与另一个人或实体交换债务的金融交易。除了债务掉期之外,金融界还可以进行多种类型的掉期,包括货币掉期、利率掉期、债务/股权掉期和信用违约掉期。所有此类交易的目的都是在交易的某些方面获利。这些交易通常通过银行等中介机构进行,因为相关各方很难自行协调。。...
股权互换是两名投资者之间的交易,他们各自从现有投资中获得收入。这笔交易意味着他们同意将从这些投资中获得的收入作为一次性交换或在一段时间内交换。在某些情况下,这可能只是一种赌博形式。在其他情况下,一方或双方可能将其作为对冲的一种形式。...
外汇掉期也称为外汇掉期或外汇掉期,它是一种投资策略,即购买和出售相同金额的一种货币,同时购买具有两个不同价值日期的不同货币。这从本质上造成了一种情况,即投资者通过购买来抵消销售,并使投资者在空头和多头头寸中都能获得回报。外汇掉期与货币交易不同,货币交易是基于一种货币对另一种货币的当前表现进行的简单货币交换。。...
固定期限掉期,在金融界通常简称为CMS,是一种投资工具,允许投资者在浮动或定期的基础上“交换”给定账户或债券持有的利率。在这种类型的掉期中,有固定利率部分和浮动利率部分,定期根据固定金融工具利率(如国库券或政府债券利率)重置。固定到期利率掉期期限几乎总是长于重置掉期的金融工具的收益率。因此,投资者在较长一段时间内容易受到市场变化的影响。这并不一定是负面的,但这通常意味着,该工具不推荐给缺乏经验或初...
远期利率协议实际上是对未来利率的押注。在远期利率协议中,双方将同意在未来根据约定的固定利率或到期时的变化市场利率支付金额。实际上,只支付一笔款项,因为无论“欠款”之间的差额是在协议到期时支付的。...
远期定价是投资公司和基金买卖开放式共同基金股票时使用的一种普通股票定价方法。在远期定价协议中,共同基金通常根据收到股票买卖指令后股票的资产净值(NAV)来设定股票价格。一般来说,在主要证券交易所收盘后,基金每天都会设定其股票的资产净值。...
按市价计价是一种会计制度,旨在处理没有固定价格的资产的估值问题。它通过使用资产的当前市场价值,试图考虑持有人对资产的潜在利润或损失来实现。该系统的主要缺点是,短期市场波动可能意味着它不能公平地反映资产的长期价值。...
债转股是一种重组公司某些财务状况的方式,以便公司能够更好地根据其财务状况进行定位。在债转股的情况下,向贷款人提供普通股以交换现有债券。授予的股票数量取决于未偿债务金额和股票价值。...
交叉汇率是两种货币之间的当前汇率。交叉汇率与货币对的不同之处在于,真正的交叉汇率必须涉及两种货币,而这两种货币不是进行汇率评估的国家的标准。相比之下,货币对需要比较本国货币与另一国货币之间的当前汇率。...