什么是远期交易？(forward trading?)

在金融领域，远期交易可指两种不同的活动。第一种是指两方或多方达成协议，在未来某个日期以预定的价格购买或出售一定数量的特定资产。商品、货币和所有类型的证券等资产在这种交易中很常见。第二种远期交易是一种非法活动。从本质上讲，这种活动涉及经纪人在知道经纪公司以后将购买大量的证券，从而从价格升值中获益时提前购买证券。...

As part of a forward transaction agreement, a contract is drafted and used to define the specifics of the arrangement between the buyer and the seller.

Forward trading is one of the means through which corporations mitigate possible loss, an act known as hedging.

在各种目的中，远期交易是企业减轻可能损失的手段之一，这种行为被称为套期保值。例如，在不稳定的经济时期，货币汇率可能会大幅波动，这可能会损害在国际层面经营的企业的利润。为了减少这种货币汇率大幅波动的影响，国际企业可以采用远期交易策略。这样，他们可以与银行或其他金融机构签订协议，并锁定一个具体的汇率。

举例来说，考虑一家在欧洲有业务的美国公司，它希望以欧元（EUR）为单位进行支付或获得收入。假设按照今天的汇率，需要1.4美元（USD）来购买1欧元，例如，美国公司可能期望在三个月后收到20,000,000欧元，或28,000,000美元。该公司可能有分析师预测，在三个月内需要1.3美元来购买1欧元，这意味着他们将收到26,000,000美元。这种情况可能需要该公司参与远期交易，通过协议锁定当今汇率，从而消除200万美元的潜在损失。

然而，在实践中，远期交易并不那么简单。原因之一是，要准确预测未来某一日期的特定货币汇率是非常困难的。此外，当一家公司签订远期协议时，它放弃了所有可能通过有利的汇率变动获得的潜在收益。无论如何，当公司使用远期协议时，他们仍然实现了消除与货币汇率大幅波动有关的风险的目标。

非法类型的远期交易，也被称为前台交易，涉及经纪人利用特权信息为自己谋取私利。例如，经纪人可能得知经纪公司将购买50万股某只股票。然而，在经纪公司进行购买之前，经纪人可能出去购买500股该股票。此举意味着，当经纪公司购买上述数量的股票时，股票价格将上涨。然后，经纪人将获得资本收益，因为他或她能够以相对较低的价格购买该股票。

发表于 2022-02-08 15:10
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分类：商业金融

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