しほんよさんと財政予算の違い

資本予算と収益予算の大きな違いは、資本予算が将来のキャッシュインフローとアウトフローを比較することで投資の長期的な財務的可能性を評価するのに対し、収益予算は会社が生み出すであろう収益を予測するものである点である。どちらのタイプの予算も、企業の成功と安定にとって重要である。収益が急拡大しているとき、企業は新たな設備投資をより多く行う必要があります。したがって、資本予算と収益予算の間には正の関係がある。

目次1. 概要と主な違い2. 資本予算とは3. 収益予算とは4. 横並び比較 - 資本予算と収益予算の比較5. まとめ

しほんよさんは何ですか？

資本予算は、「投資評価」とも呼ばれ、有形固定資産の購入や交換、新製品ラインやその他のプロジェクトなど、長期投資の実現可能性を判断するプロセスである。資本予算編成には、経営者が選択できる多くの手法がある。各手法は、投資プロジェクトの性質に大きく依存するため、すべての投資オプションに適切であるとは限りません。以下の投資評価手法で用いられる主な基準は、資本プロジェクトが生み出す将来のキャッシュインフローと、生み出されるキャッシュアウトフローを比較することである。

ペイバック期間

キャッシュフローを割り引かず、投資回収期間が短いため、初期投資の回収が早く進む。

割引後投資回収期間

これは投資回収期間と同じですが、キャッシュフローを割り引くことになるので、投資回収期間と比較してより適切と考えられます。

正味現在価値（npv）

正味現在価値（NPV）法は、投資評価において最も広く用いられている手法の一つである。NPVは、初期キャッシュアウトから割引キャッシュインフローを引いたものに等しい。NPVの判断基準は、NPVがプラスならプロジェクトを受け入れ、マイナスならプロジェクトを拒否することである。

会計収益率

ARRは、予測される純利益を初期投資額または平均投資額で割ることにより、投資の収益性を計算します。

内部収益率

内部収益率（IRR）は、プロジェクトの正味現在価値（NPV）がゼロとなる割引率である。判断基準がNPVに近い場合は、IRRが高い方が好ましい。

図01：2つのプロジェクトを比較することで、どちらの方が財務的な収益性が高いかを把握することができる。

資本プロジェクトは多額の資金を必要とするため、資本または負債の手段によって資金を調達することになります。多くの企業は、このような資本プロジェクトのために、固定資産からの利益や再評価利益などを通じて得た資金を特別積立金として積み立てています。この準備金は「資本金」と呼ばれ、その中の資金は日々の事業活動に使用することはできません。

財政予算は何ですか？

歳入予算は、その名の通り、将来の収入と関連する支出を予測したものである。歳入予算は通常、会計年度をカバーする1年間を対象として作成される。これは、1年以上先の収益計画を立てることは、結果の精度が低くなるため困難であることによります。収益予算は、事業と**によって作成されます。については、歳入予算は財政政策の不可欠な部分である。

収益予算では、需要要因と合わせて、過去の収益実績から売上を予測する。販売量や価格を決める前にコストを考慮する必要があるため、収益予算は生産予算と密接な関係がある。また、資本金と同様に、通常の業務で得た利益から取り崩す「収益準備金」も保有しています。この予備費は、製造原価が上昇した場合に使用することができます。

しほんよさんと財政予算の違い

概要 - しほんよさん vs. 財政予算

資本予算と収益予算の違いは、資本予算は資本プロジェクトのために将来の現金の流入と流出を予測するのに対し、収益予算は売上高を予測することである。投資は、定量的および定性的な要因を十分に考慮した上で行う必要があります。資本予算の手法は、あくまでも投資の財務的な実現可能性を検討するものであり、それだけを判断基準にすべきではありません。さらに、競合他社の価格や市場シェアに関する定性的な要因も、収益予算編成において考慮されるべきです。

画像提供:1. "PDF2NPV" By AdamD - Comm*** Wikimedia経由の自作（パブリックドメイン）。