公認投資家と適格購入者の違い

適格投資家と適格購入者は、一般的に平均より高いリスクと高いリターンを持つ投資に投資する2つのタイプの投資家です。このように両者は類似していますが、適格投資家または適格購入者として満たすべき基準は大きく異なっています。適格投資家とは、純資産が100万米ドル以上、適格投資家とは純資産が500万米ドル以上であることが条件となります。

カタログ

1. 概要と主な違い
2. 適格投資家とは
3. 適格購入者とは
4. 比較：適格投資家と適格購入者

対象となる投資家は誰ですか？

SECのガイドラインによると、以下の基準を満たすことで認定投資家となることができます。

• 個人純資産が100万米ドル以上、または配偶者との合計が100万米ドル以上であること。
• 過去2年間の個人所得（配偶者に帰属する所得を除く）が20万ドルを超え、当暦年もそうなることが合理的に見込まれること。
• 配偶者との共同所得が過去2年間に$300,000を超え、当暦年にもそうなることが合理的に予想されること。

適格投資家は、不動産ファンド、未公開企業、またはヘッジファンドタイプに投資することができます。

不動産ファンド

上場不動産会社が発行する有価証券に投資する投資信託です。

民間企業

これらは通常、中小企業である。投資家は、ビジネス・エンジェルとして、あるいはベンチャー・キャピタルとして投資することができます。事業が軌道に乗れば、これらの投資家は出口を模索するのが普通です。

ヘッジファンド

投資ファンドの一種で、プールされた資金を利用して、さまざまな有価証券に投資し、より高いリターンを期待するものです。一般的に、ヘッジファンドに投資するためには、初期投資額が100万ドルと高額になる場合があるため、投資家は適格投資家でなければなりません。

投資家の純資産を計算する

適格投資家として分類されるための主な要件は、100万米ドルを超える純資産を有することであるため、投資家は純資産の計算にどのような要素を含めるべきかを理解することが重要である。純資産は、総資産と総負債の差として計算されるべきものです。注目すべきポイントは

• 投資家のプライマリーレジデンスの価値は純資産の計算に含まれない。
• 住宅ローンやその他のローンは、公正な市場価格（買い手と売り手の双方が取引に関心を持ち、取引に関連するすべての情報を持っている価格）まで負債としてカウントされません。抵当権の価値が公正価値より高い場合、公正価値を上回る貸付額は負債として計上されます。
• お客様が有価証券を購入する前の60日間に借入金額が増加した場合は、負債として計上されます。

適格購入者とは

適格購入者になるための要件は、適格投資家であることよりも重要であり、1933年証券法に基づいて以下の基準を満たす必要があります。

• 500万ドル以上の投資を行う個人（配偶者と共同で保有している投資を含む
• 投資額500万ドル以上のファミリービジネス
• 2500万ドルを超える投資について裁量権を有する事業者

適格購入者取引可能な投資商品

• 株式、債券などの有価証券
• 金・銀などの現物商品
• スワップやオプションなど、投資目的のために保有する金融契約
• 投資目的で保有する現金・預金および現金同等物

公認投資家と適格購入者の違い

参考