合格投資者(accredited investor)和合格購買者(qualified purchaser)的區別
合格投資者和合格購買者是兩類投資者，他們通常投資於風險高於平均水平、回報率較高的投資。儘管二者之間存在這種相似性，但作為合格投資者或合格購買者所應滿足的標準在很大程度上是不同的。合格投資者和合格投資者之間的關鍵區別在於，合格投資者的淨資產必須至少為100萬美元，而合格投資者的淨資產必須至少為500萬美元。
目錄
- 概述和主要區別
- 誰是合格投資者
- 誰是合格的購買者
- 並列比較-合格投資者與合格買家
誰是合格投資者？
根據美國證券交易委員會（SEC）的指引，成為合格投資者應符合以下標準。
- 個人淨資產超過100萬美元，或與配偶的總和超過100萬美元。
- 前兩年的個人收入（不包括可歸屬於配偶的任何收入）超過200000美元，並且合理預期本日曆年也會如此。
- 在過去兩年中，與配偶的共同收入超過30萬美元，並且合理預期在本日曆年也會如此
合格投資者可以投資於房地產基金、私人公司或對沖基金的投資類型。
房地產基金
投資公共房地產公司發行的證券的一種共同基金
私營公司
這些通常是中小型企業。投資者可以作為商業天使或風險資本家進行投資。一旦企業成立，這些投資者通常會尋求退出途徑。
對沖基金
一種投資基金，利用集合基金投資一系列證券，期望獲得更高的回報。通常，投資者必須是合格投資者才能投資對沖基金，因為最初的投資要求可能高達100萬美元。
計算投資者的淨值
由於被歸類為合格投資者的主要要求是擁有超過100萬美元的淨資產，因此投資者必須瞭解在計算淨值時應包括哪些要素。淨值應按總資產與總負債之差計算。需要注意的要點是，
- 投資者主要居所的價值不包括在淨值計算中。
- 住宅的抵押或其他貸款不計入負債，最高不超過公平市場價值（買方和賣方都有興趣進行交易並掌握與交易有關的所有信息的價格）。如果抵押價值高於公允市場價值，高於公允市場價值的貸款金額應計為負債。
- 在您購買證券之前的60天內，貸款金額的任何增加都應算作負債。
誰是合格的購買者
成為合格購買者的要求比成為合格投資者更為重要；他或她應符合1933年《證券法》規定的以下標準。
- 擁有500萬美元或以上投資的個人，包括與配偶共同持有的投資
- 擁有500萬美元或更多投資的家族企業
- 在投資上有超過2500萬美元的自由裁量權的企業
可由合格購買者進行交易的投資
- 證券，包括股票、債券
- 黃金、白銀等實物商品
- 為投資目的而持有的金融合同，如掉期和期權
- 為投資目的持有的現金及現金等價物
合格投資者(accredited investor)和合格購買者(qualified purchaser)的區別
| 合格投資者vs.合格買家 | |
| 合格投資者的最低淨值必須為100萬美元 | 一個合格的購買者必須擁有至少500萬美元的淨資產。 |
| 有資格的當事人 | |
| 個人作為合格投資者。 | 個人和企業都可以作為合格的購買者。 |
| 投資對沖基金 | |
| 合格投資者可以投資對沖基金，但如果他們的最低初始投資額高於100萬美元，淨資產為100萬美元的合格投資者不能投資。 | 合格的買家可以投資對沖基金；因為他們的淨值更高，他們可以投資於初始投資規模較大的基金。 |
參考文獻：
“Welcome to HedgeCo.Net’s newest feature!” Hedge Fund News From HedgeCoNet RSS. N.p., n.d. Web. 01 Feb. 2017.
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“What is a qualified purchaser?” Hedge Fund Law Blog. N.p., n.d. Web. 01 Feb. 2017.
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