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一般投資家だけでなく、従業員など様々なステークホルダーに対して株式を発行しています。この演習の主な目的は、会社の目標と従業員の目標を一致させることによってゴールアラインメントを達成すること、あるいはインセンティブの一形態として行うことです。これは、汗水たらして働くことやESOP(Employee Stock Option Plans)によって実現することができます。スウェット・エクイティとESOPの大きな違いは、スウェット・エクイティが従業員がビジネスにもたらす経済的利益やノウハウを評価して提供されるのに対し、ESOPプランでは、将来、一定数の自社株を固定価格で購入する権利が与えられることである。
目次1. 概要と主な違い2. スウェット・エクイティとは3. ESOPとは4. 横並び比較 - スウェット・エクイティとESOP5. まとめ
スウェット・エクイティは、従業員および取締役に対し、会社への積極的な貢献を評価し、割引や現金以外の対価で発行される株式であります。積極的な貢献は、専門知識の提供や知的財産の性質を持つ権利の提供という形で価値を高めることが多い。汗水垂らして働いた従業員の功績を認め、モチベーションを高めることを目的としています。スウェット・エクイティは、2013年会社法の適用を受け、いくつかの条件を満たす必要があります。その一部をご紹介します。
従業員ストックオプション制度(ESOP)は、既存の従業員に対し、将来のある時期に一定数の株式を固定価格で購入する権利を提供するものです。ここでの主な目的は、会社の目標と従業員の目標を一致させることです。基本的には、従業員が将来の株主となる選択肢を提供するものであるため、総合的な業績が株価の上昇につながることを期待し、会社の成長に貢献することになる。スウェット・エクイティと同様に、ESOPも2013年会社法によって管理されています。IFRS第2号「株式報酬」は、従業員持株制度に関する会計処理と関連するガイドラインを説明しています。
従業員持株会にはいくつかの種類があり、一般的な基準とは若干異なっています。
図1:従業員持株会の種類
株式および従業員持株会 | |
スウェット・エクイティは、価値を創造した従業員を評価するために発行されます。 | 従業員持株会制度は、従業員に会社の株式を購入する機会を提供するものです。 |
株式発行 | |
株式は割引価格で発行されます。 | あらかじめ決められた価格で、転換権付の株式が発行されます。 |
株式の譲渡不可 | |
株式は発行後3年間は譲渡できません。 | 譲渡不可能な期間が明確でない。 |
プライシングガイド | |
価格設定のガイドラインを定めている。 | 明確な価格ガイドラインがない。 |
スウェット・エクイティと従業員所有権の違いはあるものの、どちらも企業が従業員を評価し、認めていることを伝えるために利用できる2つの行動である。このような制度は、企業が大切な従業員を長期にわたって確保し、業績向上のための努力の成果を得るのに役立ちます。汗水たらして作った株式や従業員持株会は、一般株主には発行できないため、優先割当て(会社が特定の個人やグループに優先的に株式やその他の証券を発行すること)により発行することはできません。