エンジェル投資家の仕組み

エンジェル投資家とは？

エンジェル投資家とは、起業家や小規模なベンチャー企業の設立初期段階から投資を行う投資家集団のことです。エンジェル投資家は、個人投資家、インフォーマル投資家とも呼ばれる。これらの投資家は、個人資産を新規事業に投資することができる富裕層である。彼らの貢献は資金面だけでなく、有名企業で上級管理職を務めた元社員や成功した起業家など、業界の知識やノウハウも含まれます。また、エンジェル投資家の持つ人脈を活用することで、より多くの新規事業が可能となります。

ビジネス・エンジェルの主な目的

• 高い投資対効果（ROI）を得ることができる
• ビジネスの知識・ノウハウで新規事業に貢献する
• 知識を共有し、スタートアップの成長を支援することによる個人的な満足感

エンジェル投資家の仕組み

ビジネス・エンジェルにアプローチし、あなたのビジネスへの投資に興味をもってもらうためには、収益性の高いビジネス・プランを持つことが不可欠です。ビジネス・エンジェルは、「ビジネス・アイデア」に投資したがることはまずありません。彼らは、すでに何らかの資本（創業者の自己資金やローン資本）を通じてスタートした事業に投資し、専門知識を提供することで事業のさらなる発展に貢献することに関心がある。新興企業がビジネス・エンジェルを通じての資金調達を検討する場合、当面の目標、できれば今後3〜4年の明確な戦略目標を持った健全な事業計画を提示する必要があります。ビジネスプランは、財務予測を含め、最大30ページとします。また、追加情報を付録として追加することも可能です。投資家に受け入れられる企画書を作るには、ビジネスプランが必要です。

ビジネスプランに反映させるべき主な項目は以下の通りです。

• 今後3〜4年の財務予測と予算
• ビジネス・エンジェル・ファンドに加え、他の形態の資金調達への今後のアクセス／計画、および返済方法について
• チームメンバーの主な役割と責任

ビジネスプランは、事業の拡大、発展、規模拡大に関する洞察を提供し、投資を呼び込むツールという点で重要な文書ですが、ビジネス・エンジェルがビジネスプラン全体を読むことは稀です。そこで、ビジネスプランの要点を1ページにまとめたものを作成し、潜在的な投資家やエンジェルに配布する必要があります。

また、創業者は次のとおりであることが望ましい。

• キャッシュフローを生み出すことに注力
• 事業運営に影響を与える市場環境についての十分な理解
• 新しいアイデアを受け入れ、他人の知識を大切にする。
• 事業の失敗に立ち向かう十分な勇気と、素早く立ち直る能力
• 結果重視の姿勢
• 成長に必要なスキルを備えた強力なチームを持っていること

エンジェル投資家からの資金調達

最初の交渉の後、実際に現金が支払われるまでには、通常少なくとも3～6ヶ月かかります（場合によってはそれ以上かかることもあります）。資金調達のプロセスでは、法的文書の処理と署名が必要であり、時間と資源を消費します。提供される資金の投資回収率は、通常、利益の20％～30％です。

エンジェル投資家との継続的な関係

創業者／起業家は、ビジネス・エンジェルと健全な関係を築くことに情熱を注ぐべきです。投資の保証がない以上、ビジネス・エンジェルは経営者の行動や判断に十分な安心感を持つことが重要です。エンジェル投資家の中には、事業への出資を求める人もいれば、上場企業の社外取締役と同じような役割を果たし、アドバイザリーサービスを提供する人もいます。

エンジェル投資家との関係解消

エンジェル投資家は、事業が順調に立ち上がり、拡大した時点で、事業から撤退することになります。ビジネス・エンジェルの事業への関与の最小期間または最大期間は、契約の開始時に決定することができます。一方、創業者とビジネス・エンジェルの間で紛争が発生するなど、不測の事態が発生した場合には、当初の資金調達の取り決めが解除されることもあり得ます。

参考