清算保證金是保證金賬戶中所有頭寸的價值。這些可以包括多頭和空頭頭寸。...
什麼是清算保證金(a liquidation margin)？
清算保證金是保證金賬戶中所有頭寸的價值。這些可以包括多頭和空頭頭寸。
由於保證金賬戶需要追加保證金，因此當前的清算保證金是保證金交易員及其經紀人的一個重要關註點。如果清算保證金不足以支撐交易者的頭寸，經紀人可以清算這些頭寸以降低其風險。
關鍵要點
- 清算保證金是保證金賬戶基於其現金存款和未平倉頭寸的最近市場價值的現值。
- 如果交易者允許他們的清算保證金變得太低，他們可能會面臨經紀人的追加保證金要求。
- 交易員可以透過在賬戶中存入額外現金來增加清算保證金。也可以使用其他形式的抵押品。
瞭解清算保證金
融資融券交易是從經紀人那裡借錢來進行槓桿交易的一種做法。在購買證券時，這種槓桿交易包括向經紀人借入現金並用現金購買證券。在進行賣空交易時，槓桿交易涉及從經紀人的存貨中借入證券本身。槓桿賣空者隨後**這些證券，並尋求在未來以較低的價格回購這些證券。
在使用保證金時，交易者必須小心確保保證金賬戶的總價值不低於某一水平。以市場價格為基礎的賬戶價值稱為清算保證金。
為了舉例說明，考慮一個場景，交易員進行一系列槓桿式股票購買。假設這些購買開始產生損失。然後，該賬戶的清算保證金將開始下降。如果下跌繼續下去，最終會達到券商有權發起追加保證金的地步。
追加保證金將有效地迫使交易員為該賬戶提供額外抵押品，以降低其風險水平。通常，這種抵押品包括在經紀賬戶中存入更多現金。這些現金成為清算保證金的一部分，將保證金水平提高到要求的閾值以上。
清算保證金型別
如果投資者或交易員持有多頭頭寸，則清算保證金等於該頭寸平倉時投資者或交易員將保留的金額。如果交易者有空頭頭寸，清算保證金等於交易者購買證券的欠款。
清算保證金示例
莎拉是一個保證金交易員，她用100%的槓桿率將1萬美元全部投資在一隻股票上。為了簡單起見，假設Sarah已經支付了所需的保證金利息。她現在控制著價值2萬美元的股票。然而，最初的清算保證金只有1萬美元。如果賬戶被關閉，莎拉將得到1萬美元。
假設莎拉的股票表現不佳，下跌了25%。由於莎拉最初使用的是2:1的槓桿率，這意味著她損失了50%的原始投資。莎拉的賬戶現在只有5000美元的清算保證金，但她擁有價值15000美元的股票。此時，一家較為保守的券商可能會感到擔憂，併發出追加保證金通知。
