什麼是銀行投資合同(a bank investment contract (bic))？

銀行投資合同（BIC）是提供有保證回報率的證券或證券組合。銀行向投資者提供這樣一筆交易的期限是預先確定的，通常是一到十年，儘管有些合同可能只有幾個月。

這些合約通常產生較低的利率，但風險水平較低，這使得它們適合尋求保值而非增值的投資者。​​​​​​​ 養老金和退休基金是銀行投資合同的最大買家。如果您是透過僱主的401（k）計劃或養老基金進行投資的員工，您可能會透過您的退休計劃間接投資於BIC。

關鍵要點

• 銀行投資合同（BIC）是由銀行和其他金融機構發行的風險相對較低的證券或證券組合。
• BIC在預定的期限內提供有保證的回報率，通常持續一到十年。
• 大部分BIC是透過養老金和退休計劃購買的，這些計劃旨在保留本金和應計收入。
• 為了彌補風險，BIC往往提供比CDs、儲蓄賬戶或國庫券更高的收益率。
• BIC沒有**支援，也沒有聯邦存款保險公司（FDIC）的保險。

瞭解銀行投資合同（bic）

銀行投資合同類似於保險公司發行的擔保投資合同。儘管這些合約通常包括相對低風險的證券，但它們流動性非常差，這意味著它們不容易**或兌換成現金。購買這些合同的投資者通常需要在合同有效期內留下他們投資的資金。

BIC的一個優勢是，與存單（CDs）不同，銀行投資合同通常允許後續增量投資，這些存款獲得相同的擔保利率。

銀行投資合同的要求

作為交換，銀行的客戶同意將存款投資於一個預定的固定期限，銀行反過來保證一個特定的回報率。合同規定的利息支付和本金返還發生在合同到期時。

儘管存單（CDs）提供了類似的擔保和低風險，但它們不同於BIC，因為BIC通常允許持續存款。CD需要一次性投資才能獲得特定的回報率。然而，銀行識別碼通常包括幾個月的“存款視窗”。在此期間，可以進行後續存款，並獲得相同的擔保利率。投資總額可能有限制。

BIC通常被視為“買入並持有”投資，因為此類合同沒有二級市場。它們的收益率往往高於儲蓄賬戶和CDs，因為它們不是聯邦存款保險公司（FDIC）投保的存款。由於美國**不支援這些債券，它們的收益通常也高於美國國債和債券。

在合同到期前，銀行識別碼可允許在特定條件下提前提取。這可能包括存款人殘疾或經濟困難。在某些情況下，養老金計劃也可能被允許提前提取投資於BIC的資金。然而，提前終止此類協議通常需要支付費用，以補償銀行在批准提前提款時可能面臨的行政服務和利率風險。

與大多數型別的銀行存款一樣，大額存款和較長期限的銀行間同業拆借業務的保證回報率更高。例如，投資10年的10萬美元，可以預期比投資5年的2萬美元獲得更高的利率。

銀行投資合同的利弊分析

BIC非常適合尋求保守投資的投資者，該投資優先考慮相對安全性和適度、可預測的回報。

優勢

銀行識別碼由發行銀行或金融機構的資產支援。養老金計劃將經常使用BIC作為多元化投資組合的一部分，包括低風險、中等風險和增長投資組合。BIC投資者受益於有保證的回報率，該回報率旨在超越固定收益投資，如CDs、儲蓄賬戶和國庫券。

BIC的其他優勢包括投資者能夠在一段時間內進行投資，而不是一次性投資。許多BIC都有幾個月的存款視窗，投資者可以在該視窗內投資BIC，併在合同期內獲得擔保利率。

缺點

BIC有幾個限制，使它們對一些投資者的吸引力降低。BIC的三大風險是利率風險、通貨膨脹風險和流動性風險。如果在持有期內利率上升，BIC投資者仍只能獲得合同中規定的較低利率。通貨膨脹的增加透過購買力的下降而損害銀行的收益。

BIC缺乏流動性，如果投資者需要快速籌集現金，就不能在二級市場上**。銀行識別碼沒有聯邦存款保險公司的保險或**支援。如果發行銀行或金融機構未能履行其對投資者的承諾，投資者在持有銀行識別碼時可能會虧損。