什麼是管理資產(assets under management (aum))？

資產管理規模（AUM）是一個人或實體代表客戶管理的投資的總市值。管理資產的定義和公式因公司而異。

在計算資產管理規模時，一些金融機構將銀行存款、共同基金和現金納入計算範圍。其他人則將其侷限於全權管理的基金，即投資者授權公司代表其進行交易。

總的來說，資產管理規模只是評估公司或投資的一個方面。它也通常與管理業績和管理經驗一起考慮。然而，投資者通常認為，較高的投資流入和較高的資產管理規模比較是質量和管理經驗的積極指標。

關鍵要點

• 管理資產（AUM）是指一個人或實體代表投資者處理的投資的總市值。
• 資產管理規模每天波動，反映了資金的流動 進進出出 以及資產的價格表現。
• 資產管理規模較大的基金往往更容易交易。
• 一隻基金的管理費用和支出通常是按資產管理規模的百分比計算的。

瞭解管理下的資產

管理資產是指對沖基金或金融機構為客戶管理的資金量。資產管理規模是指由基金或基金家族、風險投資公司、經紀公司或註冊為投資顧問或投資組合經理的個人管理的所有投資的市場價值總和。

用於表示規模或數量，資產管理規模可以在許多方面分離。它可以指為所有客戶管理的資產總額，也可以指為特定客戶管理的資產總額。資產管理規模（AUM）包括經理人可以用來為一個或所有客戶進行交易的資本，通常是在自由裁量的基礎上。

例如，如果一個投資者在一個共同基金中投資了5萬美元，那麼這些基金將成為總資產管理規模（AUM）的一部分。基金管理人可以按照基金的投資目標，使用全部投資基金買賣股票，無需獲得任何額外的特別許可。

在財富管理行業內，一些投資經理可能有基於資產管理規模的要求。換言之，投資者可能需要最低數額的個人資產管理規模，該投資者才能有資格進行某種型別的投資，如對沖基金。財富管理公司希望確保客戶能夠抵禦不利的市場，而不會承受太大的金融衝擊。投資者的個人資產管理規模也可能是決定從財務顧問或經紀公司獲得的服務型別的一個因素。在某些情況下，管理下的個人資產也可能與個人的凈值相符。

計算管理資產

計算管理資產的方法因公司而異。所管理的資產取決於投資者資金流入和流出特定基金的情況，因此每天都會波動。此外，資產表現、資本增值和再投資股息都會增加基金的資產管理規模。此外，當新客戶及其資產被收購時，公司管理下的總資產可能會增加。

造成資產管理規模下降的因素包括投資業績損失、基金關閉和投資者流動減少導致的市值下降。管理下的資產可以限於投資於公司所有產品的所有投資者資本，也可以包括投資公司高管擁有的資本。

在美國，證券交易委員會（SEC）對基金和投資公司有資產管理規模要求，它們必須在SEC註冊。SEC負責監管金融市場，以確保其公平有序地運作。SEC對註冊的要求可能在2500萬美元到1.1億美元之間，這取決於幾個因素，包括公司的規模和位置。

為什麼資產管理重要

公司管理層將監控資產管理規模，因為它與投資策略和投資者產品流有關，從而決定公司的實力。投資公司還將管理下的資產作為吸引新投資者的營銷工具。資產管理規模可以幫助投資者瞭解公司相對於競爭對手的經營規模。

資產管理規模也可能是計算費用的一個重要考慮因素。許多投資產品收取的管理費是管理資產的固定百分比。此外，許多金融顧問和個人理財經理向客戶收取管理資產總額的一個百分比。通常，這個百分比隨著資產管理規模的增加而減少；這樣，這些金融專業人士就能吸引高財富投資者。

管理資產的實際例子

在評估一隻特定的基金時，投資者通常會關註它的資產管理規模，因為它是基金規模的一個指標。通常情況下，資產管理規模高的投資產品市場交易量更高，流動性更強，這意味著投資者可以輕鬆買賣基金。

間諜

例如，SPDR S&amp；p500etf（SPY）是市場上最大的股票交易所交易基金之一。ETF是一種基金，它包含許多與指數匹配或反映指數的股票或證券，如標準普爾500指數（S&amp；標普500指數。間諜掌握了標普500指數的全部股票；500指數。

截至2020年8月15日，該間諜的管理資產為3000億美元，日均交易量為5100萬股。高交易量意味著，對於投資者而言，流動性不是購買或**ETF股票的因素。

以東

第一信託道瓊斯30指數等權重ETF（EDOW）跟蹤道瓊斯工業平均指數（DJIA）的30只股票。EDOW管理的資產為3700萬美元，交易量遠低於SPY，平均每天近3000股。這隻基金的流動性可能是投資者的一個考慮因素，這意味著在一天或一週的某些時間買賣股票可能很困難。