什么是管理资产(assets under management (aum))？

资产管理规模（AUM）是一个人或实体代表客户管理的投资的总市值。管理资产的定义和公式因公司而异。

在计算资产管理规模时，一些金融机构将银行存款、共同基金和现金纳入计算范围。其他人则将其局限于全权管理的基金，即投资者授权公司代表其进行交易。

总的来说，资产管理规模只是评估公司或投资的一个方面。它也通常与管理业绩和管理经验一起考虑。然而，投资者通常认为，较高的投资流入和较高的资产管理规模比较是质量和管理经验的积极指标。

关键要点

• 管理资产（AUM）是指一个人或实体代表投资者处理的投资的总市值。
• 资产管理规模每天波动，反映了资金的流动 进进出出 以及资产的价格表现。
• 资产管理规模较大的基金往往更容易交易。
• 一只基金的管理费用和支出通常是按资产管理规模的百分比计算的。

了解管理下的资产

管理资产是指对冲基金或金融机构为客户管理的资金量。资产管理规模是指由基金或基金家族、风险投资公司、经纪公司或注册为投资顾问或投资组合经理的个人管理的所有投资的市场价值总和。

用于表示规模或数量，资产管理规模可以在许多方面分离。它可以指为所有客户管理的资产总额，也可以指为特定客户管理的资产总额。资产管理规模（AUM）包括经理人可以用来为一个或所有客户进行交易的资本，通常是在自由裁量的基础上。

例如，如果一个投资者在一个共同基金中投资了5万美元，那么这些基金将成为总资产管理规模（AUM）的一部分。基金管理人可以按照基金的投资目标，使用全部投资基金买卖股票，无需获得任何额外的特别许可。

在财富管理行业内，一些投资经理可能有基于资产管理规模的要求。换言之，投资者可能需要最低数额的个人资产管理规模，该投资者才能有资格进行某种类型的投资，如对冲基金。财富管理公司希望确保客户能够抵御不利的市场，而不会承受太大的金融冲击。投资者的个人资产管理规模也可能是决定从财务顾问或经纪公司获得的服务类型的一个因素。在某些情况下，管理下的个人资产也可能与个人的净值相符。

计算管理资产

计算管理资产的方法因公司而异。所管理的资产取决于投资者资金流入和流出特定基金的情况，因此每天都会波动。此外，资产表现、资本增值和再投资股息都会增加基金的资产管理规模。此外，当新客户及其资产被收购时，公司管理下的总资产可能会增加。

造成资产管理规模下降的因素包括投资业绩损失、基金关闭和投资者流动减少导致的市值下降。管理下的资产可以限于投资于公司所有产品的所有投资者资本，也可以包括投资公司高管拥有的资本。

在美国，证券交易委员会（SEC）对基金和投资公司有资产管理规模要求，它们必须在SEC注册。SEC负责监管金融市场，以确保其公平有序地运作。SEC对注册的要求可能在2500万美元到1.1亿美元之间，这取决于几个因素，包括公司的规模和位置。

为什么资产管理重要

公司管理层将监控资产管理规模，因为它与投资策略和投资者产品流有关，从而决定公司的实力。投资公司还将管理下的资产作为吸引新投资者的营销工具。资产管理规模可以帮助投资者了解公司相对于竞争对手的经营规模。

资产管理规模也可能是计算费用的一个重要考虑因素。许多投资产品收取的管理费是管理资产的固定百分比。此外，许多金融顾问和个人理财经理向客户收取管理资产总额的一个百分比。通常，这个百分比随着资产管理规模的增加而减少；这样，这些金融专业人士就能吸引高财富投资者。

管理资产的实际例子

在评估一只特定的基金时，投资者通常会关注它的资产管理规模，因为它是基金规模的一个指标。通常情况下，资产管理规模高的投资产品市场交易量更高，流动性更强，这意味着投资者可以轻松买卖基金。

间谍

例如，SPDR S&amp；p500etf（SPY）是市场上最大的股票交易所交易基金之一。ETF是一种基金，它包含许多与指数匹配或反映指数的股票或证券，如标准普尔500指数（S&amp；标普500指数。间谍掌握了标普500指数的全部股票；500指数。

截至2020年8月15日，该间谍的管理资产为3000亿美元，日均交易量为5100万股。高交易量意味着，对于投资者而言，流动性不是购买或**ETF股票的因素。

以东

第一信托道琼斯30指数等权重ETF（EDOW）跟踪道琼斯工业平均指数（DJIA）的30只股票。EDOW管理的资产为3700万美元，交易量远低于SPY，平均每天近3000股。这只基金的流动性可能是投资者的一个考虑因素，这意味着在一天或一周的某些时间买卖股票可能很困难。