大多數新投資者首先學到的一點是，派息股票是一個明智的選擇。通常被認為是一種比成長股或其他不派息的股票更安全的選擇股票甚至在最新的投資者投資組閤中也佔據了一些位置。然而，派息股並不是我們所相信的所有沉睡、安全的選擇。像所有的投資一樣，股息股票有各種形狀和顏色，重要的是不要用粗線條描繪它們。

以下是對股息股票的三大誤解。瞭解它們應該有助於你選擇更好的股息股票。

關鍵要點

• 許多投資者希望透過派息股票來獲得資本收益之外的收益。
• 然而，高股息率可能並不總是一個好跡象，因為該公司正將如此多的利潤回報給投資者（而不是讓公司成長）
• 股息收益率，連同總回報率，可以是一個最高的因素，因為股息往往指望提高投資的總回報。

高產是最好的

人們對分紅股票最大的誤解是，高收益率永遠是件好事。許多股息投資者只是簡單地選擇一個最高股息支付股票的集合，並希望最好的。出於許多原因，這並不總是一個好主意。

例如，看看SureDistribution的每週月度派息股票列表。當您按股息率最高的公司篩選此列表時，從總回報率來看，排名靠前的公司並不總是表現最佳的公司。2018年3月17日，科珀斯娛樂是股息率最高的公司，股息率為26.9%。然而，它十年的年化總回報率為-1.81%，三年的年化總回報率為-18.54%。因此，雖然它的股息收益率是“最好的”，但它的總回報率並沒有那麼可觀。

記住，股息是企業利潤的一個百分比，它以現金的形式支付給它的所有者（股東），也被引用為它的支付比率。任何以股息形式支付的錢都不能再投資於企業。 如果一家企業向股東支付的利潤比例過高，這可能是一個跡象，表明管理層不願意再投資於該公司，因為該公司缺乏上升空間。因此，衡量公司向股東支付的利潤百分比的股息支付率是一個值得關註的關鍵指標，因為它表明，股息支付者仍有再投資和發展業務的靈活性。

市場的某些行業有一個高回報的標準，這也是該行業公司結構的一部分。房地產投資信託（REIT）和主有限合夥（MLP）就是兩個例子。 這些公司有很高的派息率和高股息率，因為這是根深蒂固的結構。

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關於股息的5個常見誤解

分紅股票總是很無聊

當然，當談到高股息支付者時，我們大多數人都會想到公用事業公司和其他增長緩慢的企業。人們首先想到這些業務，是因為投資者過於關註收益率最高的股票。如果你降低收益率的重要性，股息股票可以變得更加令人興奮。

分紅股票的一些最佳特徵是宣佈新的分紅，近年來的高分紅增長指標，或者承諾更多和提高分紅的潛力（即使目前的收益率很低）。這些公告中的任何一個都可能是一個非常令人興奮的發展，可以動搖股票價格，並導致更大的總回報。當然，試圖預測管理層的股息以及股息股票未來是否會上漲並不容易，但有幾個指標。

• 財務靈活性：如果一隻股票的股息支付率很低，但它產生了高水平的自由現金流，那麼它顯然有增加股息的空間。低 資本支出 債務水平也很理想。另一方面，如果一家公司 負債維持其分紅，那是不好的 簽字。
• 有機增長：盈利增長是一個指標，但也要密切關註 現金流 還有收入。如果一家公司正在進行有機增長（即增加了客流量、銷售額、利潤率），那麼增加股息可能只是時間問題。然而，如果一家公司的增長來自高風險投資或國際擴張，那麼股息可能就不那麼確定了。

分紅股票總是安全的

股息股票以安全可靠的投資而聞名。其中許多都是高價值公司。在過去25年裡每年增加股息的貴族公司通常被認為是安全的公司。 當你看S&amp；p100提供了美國最大、最成熟的公司名單，你也會發現有大量安全且不斷增長的股息支付者。

然而，僅僅因為一家公司正在產生股息並不總是讓它成為一個安全的賭註。當股票不動時，管理層可以用股息來安撫沮喪的投資者(事實上，許多公司都知道這樣做。）因此，要避免股息陷阱，至少要考慮管理層在公司戰略中如何使用股息。對於缺乏增長的投資者來說，作為安慰獎品的股息幾乎總是壞主意。2008年，由於股價下跌，許多股票的股息率被人為推高。一時間，這些股息收益率看起來很誘人。但隨著金融危機的加深和利潤的大幅下降，許多股息計劃被全部削減。突然削減股息計劃往往會導致股價暴跌，2008年如此多的銀行股就是這樣。 

底線

歸根結底，投資者的最佳選擇是將眼光放在股息收益率之外，關註一些有助於影響其投資決策的關鍵因素。股息收益率，連同總回報率，可以是一個最高的因素，因為股息往往指望提高投資的總回報。只關註安全的股息支付者也可以大大縮小股息投資的範圍。

許多股息股票是安全的，並且每年產生股息超過25年，但也有許多公司進入股息空間，當他們開始進入時，可以很好地識別，因為這可能是一個跡象，表明他們的業務是強大的或實質上穩定的長期，使他們成為偉大的投資組合補充。