當你擁有的股票或基金支付股息時，你可以把現金裝進口袋裡，像其他收入一樣使用它，也可以把股息再投資以購買更多的股票。儘管手頭有一點額外的現金可能很吸引人，但從長遠來看，再投資你的股息確實可以得到回報。

關鍵要點

• 股息是公司或基金以每股為基礎給予股東的報酬（通常是現金）。
• 你可以將現金收入囊中或將股息再投資，以購買公司或基金的更多股份。
• 有了股息再投資，你就可以用支付的股息購買更多的股票，而不是把現金收入囊中。
• 再投資可以幫助你積累財富，但這可能不是每個投資者的正確選擇。

股息的基礎

如果一家公司盈利並有超額收益，它有三種選擇。它可以：

• 將現金再投資於經營活動
• 償還債務
• 支付股息以獎勵股東的投資和持續支援

股息通常按季度、按每股支付。支付股息（或不支付股息）的決定通常是在公司最終確定其損益表，並由董事會審查財務狀況時作出的。公司一旦在宣佈日宣佈股息，就有支付股息的法律責任。

雖然股息可以以股息支票的形式發放，但也可以作為額外的股票支付。這就是所謂的股息再投資。不管怎樣，股息都要納稅。

如果你持有Roth個人退休賬戶中的派息股票或基金，你可能可以避免支付股息稅。

1:27

現在看：你應該再投資股息嗎？

每股派息

股息按每股向股東發放。你擁有的股份越多，你收到的股息就越大。下麵是一個例子。比如說ABC公司有400萬股流通在外的普通股。他們決定派發每股0.50美元的股息。ABC總共支付了200萬美元的股息。如果你持有100股ABC股票，你的股息將是50美元。如果你持有1000股，股息將是500美元。

什麼是股息再投資(dividend reinvestment)？

如果你將股息再投資，你就用股息購買額外的股票，而不是拿現金。股息再投資可能是一個很好的策略，因為它有以下幾點：

• 便宜：再投資是自動的，當你買更多的股票時，你不會欠任何佣金或其他經紀費。
• 簡單：一旦你建立了它，股息再投資是自動的。
• 靈活：雖然大多數經紀人不允許你購買零星股票，但你可以透過股息再投資。
• 一致性：你定期購買股票，每次分紅。這是美元成本平均（DCA）運動。

如果你再投資股息，你可以增壓你的長期回報，因為複利的力量。你的紅利可以買更多的股票，這樣下次你的紅利就會增加，這樣你就可以買更多的股票，以此類推。

股息再投資計劃

你可以自己再投資股息。然而，許多公司提供的股息再投資計劃簡化了這一過程。這些“滴滴”，正如他們所知，自動購買更多的股票代表您與您的股息。使用滴水有幾個好處，包括：

• 折扣股價
• 免佣金交易
• 零星股份

股息再投資的主要好處之一在於它能夠悄悄地增加你的財富。當你需要補充你的收入通常是退休後，你已經有了一個穩定的投資收入流準備。

再投資增長例項

假設ABC公司支付的股息率為每股0.50美元。為了簡單起見，我們假設股價每年上漲10%，股息率每年上漲0.05美元。

當股票價格為20美元時，你投資2萬美元，因此你最終得到1000股。在第一年結束時，你將收到每股0.50美元的股息，即500美元（1000美元）× $0.50).

現在的股價是22.00美元，所以你的再投資股息額外購買了22.73股（500美元）÷ $22.00). 雖然你不能在公開市場上購買零星股票，但它們在股息再投資計劃中很常見。

第二年年底，每股股息為0.55美元。這次是1022.73股，所以你的股息支付總額是562.50美元（1022.73美元）× $0.55). 現在的股價是24.20美元，因此再投資這些股息可以再購買23.24股（562.50美元）÷ $24.20). 你現在擁有1045.97股，價值25312.47美元。

初始投資三年後，你將獲得0.60美元的股息，最終達到627.58美元（1045.97美元）× $0.60). 由於股價已升至26.62美元，派息又買入23.58股。

在短短三年的持股時間裡，你的投資已經從1000股增長到1069.55股。由於股票的收益，你的投資價值從20000美元增長到28471美元。

只要一家公司繼續繁榮，你的投資組合保持平衡，再投資股息將比拿現金更有益於你，但當一家公司陷入困境或你的投資組合變得不平衡時，拿現金把錢投資到別處可能更有意義。

現金與再投資股息

假設ABC的股票表現始終如一，公司每年繼續提高相同數額的股息率（請記住，這是一個假設的例子）。

20年後，你將擁有價值188664.30美元的1401.25股股票，股息為2031.82美元。

如果你用現金支付股息，而不是再投資，你將獲得24367.68美元的股息。但你現在只有1000股，價值只有134640美元。透過每年對股息進行再投資，你的收益增加了47%。

你應該把股息再投資嗎？

不過，儘管股息再投資有著明顯的好處，但有時也沒有意義，例如：

• 你已經退休了，你需要收入。在決定是否需要股息收入之前，先考慮一下你的其他收入來源：社會保障、退休賬戶的最低分配額（RMD）、養老金、年金。如果沒有，你可以繼續再投資，增加你的投資。
• 標的資產表現不佳。所有的股票和基金都會經歷價格波動，因此很難知道是不是該轉換策略了。不過，如果股票或基金似乎停滯不前，你可能會想把股息收入囊中。當然，如果投資不再提供價值，或者停止支付股息，那麼可能是時候賣掉股票繼續前進了。
• 你想多樣化。透過現金分紅，而不是再投資，你可以 分散投資於其他資產 而不是增加你已經擁有的職位。
• 它使你的投資組合失去平衡。收益率更高、增長更快的證券的積累速度遠遠快於其他資產。這意味著你在一些投資中增持可能只是時間問題。當這些證券表現良好時，這是一個加分。但如果他們不這樣做，損失會更大。

底線

股息再投資的一個關鍵好處是，你的投資可以增長得比你口袋裡的股息和單純依靠資本收益創造財富更快。它也便宜，簡單，靈活。

儘管如此，股息再投資並不是每個投資者的正確選擇。如果你對股息再投資有任何疑問或擔憂，最好和信託理財顧問聊聊。