傳銷是一種基於網路營銷等級設定的非法投資詐騙。最著名的傳銷形式也許是龐氏騙局。
新招募的人員構成金字塔的基礎,並以新的資金支出的形式向計劃中在他們之上的早期投資者/招募人員提供資金或所謂的回報。傳銷通常不涉及銷售產品。相反,它依賴於不斷流入的資金從額外的投資者,其工作方式的金字塔頂端。這意味著,多級營銷計劃不屬於傳銷計劃,也不一定是欺詐性的。
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一個個人或一個公司透過提供高回報來招募投資者,從而發起了一個金字塔計劃。隨著這項計劃的開始,最早的投資者確實獲得了很高的回報率,但這些收益是由新人支付的,並不是任何實際投資的回報。
從詐騙開始的那一刻起,傳銷的負債就開始超過其資產。它創造財富的唯一途徑是向新員工承諾超常的回報;這些回報獲得回報的唯一途徑就是獲得更多的投資者。無一例外,這些計劃失去動力,金字塔倒塌。
1919年,美籍義大利人查爾斯·龐齊創立了第一個著名的傳銷計劃。龐齊當年創立了證券交易公司,向投資者承諾在90天內將資金翻一番。隨著龐氏騙局不斷吸引新的投資者,他用這筆錢支付最早的投資者雙倍的投資。正如這家公司被註意到的那樣,龐氏騙局每週帶來100萬美元的收入。
2020年7月,報紙最終指出龐氏“生意”的缺陷,那一年他最終破產。他從這個計劃中獲得了1500萬美元。龐氏因詐騙入獄,然後沉默了十年,結果又在佛羅裡達州重新出現,在那裡他經營著另一個以土地交易為重點的傳銷計劃。
儘管龐氏騙局的名字與這種型別的傳銷有關聯,但很明顯,這一行為是由莎拉·豪於1879年在波士頓首先犯下的。豪建立女士存款的目的是幫助**投資。她聲稱,投資者存款將在9個月內翻一番。波士頓日報的廣告商發現了她的騙局,豪最終服刑三年,結果賭輸了,又開始了一個騙局,她經營了兩年。
2019年,美國共有60個大型龐氏騙局,總投資32.5億美元。
自從這些早期的龐氏騙局以來,幾乎沒有什麼變化。投資者對巨額和快速回報的承諾感到興奮,他們在投資時沒有完全瞭解自己投資的工具。
金字塔計劃是龐氏騙局的一種變體,龐氏騙局承諾提供傳統型別投資無法獲得的高投資回報。實際上,傳銷的結構誘使其他人招募受害者並募集資金,最終使其到達金字塔的頂端。
在一個典型的設定中,一個人招募另一個人來投資一定數量的錢。第二個人透過招募下屬人員投資該計劃來收回投資。
他們手下能招到的人越多,他們的利潤就越大,所有招聘人員的利潤中有一定比例的人透過金字塔向上爬,來充實面前的招聘人員。每個人必須招募一定數量的人。這個過程一直持續到金字塔底部的人越來越少,金字塔在自身重量的作用下倒塌。
一般來說,只有接近金字塔頂端的人才能獲得可觀的利潤,而接近金字塔底部的人永遠無法收回他們的投資。
從錶面上看,多層次營銷公司的結構就像一個金字塔。個人有機會投資於他們自己的企業,錶面上,這些企業分銷產品。然而,對於一些公司來說,真正的利潤機會不是來自銷售產品,而是來自誘使他人購買自己的業務,投資的一部分會在招聘人員的層級上上升。
這些公司包括安利、羅丹+菲爾茲和特百惠等。康寶萊有限公司(Herbalife Ltd.)是被調查為傳銷計劃的知名度較高的多層次營銷公司之一。康寶萊經銷商只需銷售公司的產品就可以賺錢,但他們必須購買和銷售價值數千美元的產品,才能實現盈利。批評人士稱,該公司的頂級招聘人員獲得了絕大多數利潤。
監管機構認定,如果公司的大部分利潤來自向終端使用者銷售產品或服務,而不是招募新的銷售代理並要求這些代理購買自己的存貨,那麼多層次的營銷結構就不是欺詐。
最近一個著名的龐氏騙局是伯尼·馬多夫的倒臺,他承諾並經常透過招募新成員放棄他們的錢來實現明顯非凡的投資回報。馬多夫承認自己的罪行,被判處150年監禁,但此前數千名投資者在欺詐中集體損失了數十億美元。麥道夫於2021年4月在獄中去世,享年82歲。
馬多夫聲稱他的投資策略是分拆-**轉換策略。然而,他實際上只是將客戶資金存入一個賬戶,用來支付想要贖回資金的當前客戶。目前還不能確定麥道夫是什麼時候開始他的計劃的,但有報道指出是1991年,麥道夫的一些密友聲稱這一計劃開始得更早。馬多夫本人聲稱他是被說服的。
由於種種原因,麥道夫能夠持續吸引新的投資者來償還贖回投資者的債務。他的主要公共投資組合只包括安全的藍籌股。他的回報率很高,大約在10%到20%之間,而且穩定,這是一個關鍵點。他說,他正在使用一個項圈策略(分割**轉換),以儘量減少風險。
美國證券交易委員會(SEC)於1999年開始調查馬多夫及其公司。引起關註的主要是金融分析師哈里·馬科波洛斯(Harry Markopolos),他說馬多夫的回報是不可能的,還提供了一份其他違規行為的清單,並聲稱馬多夫在實施龐氏騙局。
最終,當2005年贖回率居高不下時,麥道夫的公司幾乎失去了一切,但直到2008年市場轉向衰退,麥道夫才不可能繼續實施這一計劃。馬多夫總共詐騙了投資者175億美元,包括虛構的利潤在內,共計650億美元。
是的,sou-sou,一種非正式的儲蓄俱樂部,被騙子用作傳銷。sou sou是一個主要存在於西非和加勒比地區的輪換儲蓄俱樂部。它通常由一小部分家庭和朋友組成,他們向基金或賬戶支付固定金額,然後輪流領取報酬。沒有利息,你得到的報酬也不會比你投入的多。在這個最初的迭代中,sou-sou不是一個金字塔計劃,然而,騙子們一直在推銷假sou-sou俱樂部,比如Circle遊戲、祝福織機和金錢板。他們承諾比你貢獻的回報更高,並依靠吸引新的投資者來支付早期的投資者。
要發現一個金字塔計劃,就要懷疑那些在短時間內提供高回報、風險很小的投資。如果你不瞭解投資或回報是如何產生的,避免它。如果你不認識的人邀請你參加投資或研討會,那很可能是欺詐。使用各種工具調查任何投資產品的賣家,例如FINRA的BrokerCheck。確保投資已登記,如果未登記,詢問原因。
如果你認為一項投資是龐氏騙局,立即向當局報告,包括SEC、FINRA和你所在州的監管機構。儘快拿出你的錢。當你這樣做,該計劃可能會提供交易或更高的回報,但這隻是該計劃的一個持續部分。
你可以向SEC、FINRA和你所在州的當局報告一個計劃。北美證券管理員協會提供您可以向其報告的證券管理員列表。
傳銷是一種常見的金融欺詐形式,其基礎是吸引新投資者來償還早期投資者。最著名的傳銷是龐氏騙局。可能會有變化,所以在進行投資時,重要的是要做你的盡職調查,並瞭解你把錢放在哪裡。如果有什麼不對勁或者你沒有從賣家那裡得到明確的答案,最好還是走開。如果你真的懷疑有欺詐行為,有很多當局可以舉報你的懷疑。
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