交叉違約是債券契約或貸款協議中的一項規定,如果借款人對另一項債務違約,該規定會使借款人違約。例如,貸款協議中的交叉違約條款可能會說,如果一個人拖欠抵押貸款,他就會自動拖欠汽車貸款。交叉違約條款的存在是為了保護貸款人的利益,如果其中一項貸款合同違約,貸款人希望對借款人的資產享有平等權利。
交叉違約發生在借款人對另一個貸款合同違約時,它提供了其他債務協議違約條款的好處。因此,交叉違約條款可能會產生多米諾骨牌效應,如果所有貸款人在其貸款檔案中都包含交叉違約,則資不抵債的借款人可能會對其多個合同中的所有貸款違約。如果交叉違約被觸發,貸款人有權根據現有債務合同拒絕更多的貸款分期付款。
交叉違約是由借款人對另一筆貸款的違約事件造成的。違約通常發生在借款人未能按時支付利息或本金,或違反其中一項否定或肯定的約定時。消極契約要求借款人避免從事某些活動,例如負債超過一定水平的利潤或利潤不足以支付利息。肯定契約規定借款人有義務採取某些行動,如及時提供經審計的財務報表或維持某些型別的商業保險。
如果借款人違反契約或不按時支付本金或利息而拖欠一筆貸款,另一份貸款檔案中的交叉違約條款也會觸發違約事件。通常,交叉違約條款允許借款人在宣佈交叉違約之前補救或放棄不相關合同的違約事件。
當借款人與貸款人協商貸款時,有幾種方法可以減輕交叉違約的影響,併為金融操作提供空間。例如,借款人可以將交叉違約限製為期限超過一年或超過一定金額的貸款。此外,借款人可以協商在交叉違約發生前首先執行的交叉加速條款,其中債權人必須在宣佈交叉違約事件之前首先加速支付到期本金和利息。最後,借款人可以限制交叉違約範圍內的合同,排除善意爭議或在允許寬限期內支付的債務。
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