什麼是資產管理(asset management)？

資產管理是金融服務機構（通常是投資銀行或個人）對客戶投資組合的全部或部分進行指導。機構提供投資服務，同時提供各種傳統和替代產品，普通投資者可能無法獲得。

關鍵要點

• 資產管理是指代他人進行投資管理。
• 資產管理的目標是隨著時間的推移增加客戶的投資組合，同時降低風險。
• 資產管理是金融機構為高凈值個人、**實體、公司和金融中介機構提供的服務。

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資產管理

瞭解資產管理

資產管理是指代他人進行投資管理。這一過程基本上有雙重任務——隨著時間推移對客戶資產進行增值，同時降低風險。有最低投資額，這意味著這項服務通常提供給高凈值個人、**實體、公司和金融中介機構。

資產管理人的角色包括決定進行或避免哪些投資將增加客戶的投資組合。嚴格的研究是利用巨集觀和微觀分析工具進行的。這包括對當前市場趨勢的統計分析、與公司官員的面談，以及任何有助於實現客戶資產增值既定目標的其他內容。最常見的是，該顧問將投資於股票、固定收益、房地產、大宗商品、另類投資和共同基金等產品。

金融機構持有的賬戶通常包括支票書寫特權、信用卡、借記卡、保證金貸款、將現金餘額自動匯入貨幣市場基金和經紀服務。

當個人將錢存入賬戶時，通常會將錢存入貨幣市場基金，該基金的回報率更高，可以在常規儲蓄和支票賬戶中找到。賬戶持有人可以選擇聯邦存款保險公司支援（FDIC）基金和非FDIC基金。賬戶持有人的另一個好處是，他們所有的銀行和投資需求都可以由同一家機構提供服務，而不是有單獨的經紀賬戶和銀行選項。

這些型別的賬戶源於1999年透過的《格拉姆-裡奇-布萊利法案》（Gramm-Leach-Bliley Act），該法案取代了《格拉斯-斯蒂格爾法案》（Glass-Steagall Act）。1933年的格拉斯-斯蒂格爾法案是在大蕭條時期制定的，它不允許金融機構同時提供銀行和安全服務。

資產管理機構示例

美林提供了一個現金管理賬戶（CMA），以滿足客戶的需求，這些客戶希望在同一個屋簷下使用同一種工具進行銀行業務和投資選擇。該賬戶為投資者提供了一個私人理財顧問。該顧問提供建議和一系列投資選擇，包括美林可能參與的首次公開發行（IPO）以及外匯交易。

現金存款的利率是分級的。存款賬戶可以連線在一起，這樣所有符合條件的資金都可以獲得適當的利率。賬戶中持有的證券屬於證券投資者保護公司（SIPC）的保護傘下。SIPC並不保護投資者資產免受內在風險的影響，而是保護這些資產免受經紀公司自身財務失敗的影響。

除了典型的支票書寫服務外，該賬戶還向全球提供美國銀行自動櫃員機（ATM）的接入服務，無需支付交易費用。提供票據支付服務、資金轉賬和電匯。MyMerrill應用程式允許使用者透過移動裝置訪問該帳戶並執行一些基本功能。符合條件的資產超過25萬美元的賬戶避開了適用於每個子賬戶的125美元年費和25美元評估。

常見問題

資產管理機構與經紀機構有何不同？

資產管理機構是信託公司，因此比經紀公司有更高的法律標準，這在很大程度上是因為它們通常對賬戶擁有自由裁量權。如果他們不能以客戶的最大利益為出發點，他們將面臨刑事責任。它們的最低投資門檻也往往高於券商，而且它們收取的是費用而不是佣金。經紀公司幾乎接受任何型別的客戶，雖然這些公司有法律標準盡其所能管理基金，並符合客戶的既定目標，但如果客戶虧損，他們不承擔責任。經紀人在執行交易前還必須徵得許可。

資產經理是做什麼的？

資產管理人的角色包括決定進行或避免哪些投資將增加客戶的投資組合。通常，顧問會投資於股票、固定收益、房地產、大宗商品、另類投資和共同基金等產品。嚴格的研究是利用巨集觀和微觀分析工具進行的。這包括對當前市場趨勢的統計分析、與公司官員的面談，以及任何有助於實現客戶資產增值既定目標的其他內容。

誰是頂級資產管理機構？

根據全球資產管理（AUM）的資料，2020年，五大資產管理機構分別是BlackRock（7.3萬億美元）、先鋒集團（6.1萬億美元）、瑞銀集團（3.5萬億美元）、富達投資（3.2萬億美元）和美國國營街道全球顧問（3萬億美元）。