什么是资产管理(asset management)？

资产管理是金融服务机构（通常是投资银行或个人）对客户投资组合的全部或部分进行指导。机构提供投资服务，同时提供各种传统和替代产品，普通投资者可能无法获得。

关键要点

• 资产管理是指代他人进行投资管理。
• 资产管理的目标是随着时间的推移增加客户的投资组合，同时降低风险。
• 资产管理是金融机构为高净值个人、**实体、公司和金融中介机构提供的服务。

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资产管理

了解资产管理

资产管理是指代他人进行投资管理。这一过程基本上有双重任务——随着时间推移对客户资产进行增值，同时降低风险。有最低投资额，这意味着这项服务通常提供给高净值个人、**实体、公司和金融中介机构。

资产管理人的角色包括决定进行或避免哪些投资将增加客户的投资组合。严格的研究是利用宏观和微观分析工具进行的。这包括对当前市场趋势的统计分析、与公司官员的面谈，以及任何有助于实现客户资产增值既定目标的其他内容。最常见的是，该顾问将投资于股票、固定收益、房地产、大宗商品、另类投资和共同基金等产品。

金融机构持有的账户通常包括支票书写特权、信用卡、借记卡、保证金贷款、将现金余额自动汇入货币市场基金和经纪服务。

当个人将钱存入账户时，通常会将钱存入货币市场基金，该基金的回报率更高，可以在常规储蓄和支票账户中找到。账户持有人可以选择联邦存款保险公司支持（FDIC）基金和非FDIC基金。账户持有人的另一个好处是，他们所有的银行和投资需求都可以由同一家机构提供服务，而不是有单独的经纪账户和银行选项。

这些类型的账户源于1999年通过的《格拉姆-里奇-布莱利法案》（Gramm-Leach-Bliley Act），该法案取代了《格拉斯-斯蒂格尔法案》（Glass-Steagall Act）。1933年的格拉斯-斯蒂格尔法案是在大萧条时期制定的，它不允许金融机构同时提供银行和安全服务。

资产管理机构示例

美林提供了一个现金管理账户（CMA），以满足客户的需求，这些客户希望在同一个屋檐下使用同一种工具进行银行业务和投资选择。该账户为投资者提供了一个私人理财顾问。该顾问提供建议和一系列投资选择，包括美林可能参与的首次公开发行（IPO）以及外汇交易。

现金存款的利率是分级的。存款账户可以连接在一起，这样所有符合条件的资金都可以获得适当的利率。账户中持有的证券属于证券投资者保护公司（SIPC）的保护伞下。SIPC并不保护投资者资产免受内在风险的影响，而是保护这些资产免受经纪公司自身财务失败的影响。

除了典型的支票书写服务外，该账户还向全球提供美国银行自动柜员机（ATM）的接入服务，无需支付交易费用。提供票据支付服务、资金转账和电汇。MyMerrill应用程序允许用户通过移动设备访问该帐户并执行一些基本功能。符合条件的资产超过25万美元的账户避开了适用于每个子账户的125美元年费和25美元评估。

常见问题

资产管理机构与经纪机构有何不同？

资产管理机构是信托公司，因此比经纪公司有更高的法律标准，这在很大程度上是因为它们通常对账户拥有自由裁量权。如果他们不能以客户的最大利益为出发点，他们将面临刑事责任。它们的最低投资门槛也往往高于券商，而且它们收取的是费用而不是佣金。经纪公司几乎接受任何类型的客户，虽然这些公司有法律标准尽其所能管理基金，并符合客户的既定目标，但如果客户亏损，他们不承担责任。经纪人在执行交易前还必须征得许可。

资产经理是做什么的？

资产管理人的角色包括决定进行或避免哪些投资将增加客户的投资组合。通常，顾问会投资于股票、固定收益、房地产、大宗商品、另类投资和共同基金等产品。严格的研究是利用宏观和微观分析工具进行的。这包括对当前市场趋势的统计分析、与公司官员的面谈，以及任何有助于实现客户资产增值既定目标的其他内容。

谁是顶级资产管理机构？

根据全球资产管理（AUM）的数据，2020年，五大资产管理机构分别是BlackRock（7.3万亿美元）、先锋集团（6.1万亿美元）、瑞银集团（3.5万亿美元）、富达投资（3.2万亿美元）和美国国营街道全球顾问（3万亿美元）。