營運資本週轉率是衡量一家公司利用營運資本支援銷售和增長的效率的比率。周轉率也稱為流動資金凈銷售額，它衡量用於資助公司經營的資金與公司繼續經營和盈利所產生的收入之間的關係。...
什麼是營運****率(working capital turnover)？
營運資本週轉率是衡量一家公司利用營運資本支援銷售和增長的效率的比率。周轉率也稱為流動資金凈銷售額，它衡量用於資助公司經營的資金與公司繼續經營和盈利所產生的收入之間的關係。
關鍵要點
- 營運資本週轉率衡量企業每投入一美元營運資本就產生銷售的效率。
- 營運****率越高越好，說明公司能夠創造更大的銷售額。
- 然而，如果營運資本週轉率上升太高，這可能意味著一家公司需要籌集額外的資本來支援未來的增長。
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營運****率
營運****率公式為
周轉率=年銷售平均凈周轉金\begin{align}&\text{周轉率}=\frac{\text{Net year Sales}}{\text{Average周轉金}\\\end{aligned}營運****率=平均營運資本凈值年銷售額
哪裡：
- 年凈銷售額是公司的總和 銷售總額 減去一年內的回報、津貼和折扣
- 平均營運資本為平均流動資產減去平均流動負債
營運****率告訴你什麼？
高周轉率表明管理層利用公司的短期資產和負債來支援銷售是非常有效的。換言之，每使用一美元的營運資金，它就會產生更高的銷售額。
相反，低比率可能表明，企業投資於過多的應收賬款和庫存以支援其銷售，這可能導致壞賬或庫存陳舊。
為了衡量一家公司使用營運資本的效率，分析師還將營運資本比率與同行業其他公司的比率進行比較，並觀察該比率隨時間的變化。然而，當營運資本轉為負值時，這種比較是沒有意義的，因為營運資本週轉率也隨之轉為負值。
營運資本管理
營運資金管理通常涉及透過對營運費用的關鍵要素（包括營運****率、收款率和存貨周轉率）進行比率分析來監控現金流、流動資產和流動負債。
營運資金管理有助於維持凈營運週期（也稱為現金轉換週期）的平穩執行，即將凈流動資產和負債轉換為現金所需的最短時間。當一家公司沒有足夠的營運資金來支付其債務時，財務破產可能會導致法律糾紛、資產清算和潛在的破產。
為了管理他們如何有效地使用他們的營運資金，公司使用庫存管理並密切關註應收賬款和應付賬款。存貨周轉率顯示了一個公司在一段時間內**和更換存貨的次數，而應收賬款周轉率則顯示了該公司如何有效地發放信貸和收取該信貸的債務。
特別註意事項
營運****率高表明公司運轉平穩，對額外資金的需求有限。資金有規律地流入和流出，使企業能夠靈活地將資金用於擴張或庫存。作為衡量盈利能力的一個指標，高比率也可能使企業在同類公司中具有競爭優勢。
然而，極高的比率可能表明，一個企業沒有足夠的資本來支援其銷售增長。因此，除非公司增加額外資本支援這一增長，否則該公司在不久的將來可能破產。
當公司的應付賬款非常高時，營運資本週轉率指標也可能具有誤導性，這可能表明公司在支付到期賬單時遇到困難。
營運****率示例
假設A公司在過去的12個月裡有1200萬美元的凈銷售額。該期間的平均周轉資金為200萬美元。因此，營運資本週轉率為12000000美元/2000000美元=6.0。這意味著每一美元的營運資本產生6美元的收入。
