什麼是次級貸款(a subprime loan)？

次級貸款是一種向不符合最優惠利率貸款條件的個人提供的利率高於最優惠利率的貸款。次級貸款借款人經常被傳統的貸款人拒絕，因為他們的信用評級較低或其他因素表明他們有合理的機會拖欠債務償還。

關鍵要點

• 次級貸款的利率高於基準利率。
• 次級借款人通常信用評級較低，或者被認為有可能拖欠貸款。
• 次級貸款利率可能因貸款機構而異，因此在選擇貸款機構之前，最好先考慮一下。

次級貸款如何運作

當銀行在半夜互相借錢來支付他們的準備金要求時，他們向對方收取最優惠利率，這是一種基於聯邦儲備銀行的聯邦公開市場委員會制定的聯邦基金利率的利率。正如美聯儲網站所解釋的，“儘管美聯儲在設定最優惠利率方面沒有直接作用，但許多銀行選擇設定最優惠利率的部分依據是聯邦基金利率的目標水平，即銀行對聯邦公開市場委員會（Federal Open Market Committee）確定的短期貸款相互收取的利率。”

最優惠利率從20世紀40年代的2%低到80年代的21.5%高。 在2020年3月15日召開的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上，美聯儲將聯邦基金利率的目標區間下調至0%-0.25%。 這一行動是美聯儲（federalreserve）努力消除COVID-19流感大流行對經濟影響的結果。自上世紀90年代以來，最優惠利率通常設定為高於美聯儲基金利率300個基點，根據美聯儲的最新行動，截至本文撰寫之時，最優惠利率為3.25%。

4.25%

2020年3月美國最優惠利率

最優惠利率在決定銀行向借款人收取的利息方面起著重要作用。傳統上，公司和其他金融機構獲得的利率等於或非常接近最優惠利率。擁有良好信用和良好信用記錄的零售客戶辦理抵押貸款、小企業貸款和汽車貸款的利率略高於但基於最優惠利率。低信用分數或其他風險因素的申請人所提供的貸款利率明顯高於最優惠利率，因此術語“次級貸款”

次級貸款利息的具體數額不是一成不變的。不同的貸款人可能不會以相同的方式評估借款人的風險。這意味著次級貸款借款人有機會透過購物來節省一些錢。不過，根據定義，所有次級貸款利率都高於最優惠利率。

此外，借款人可能會意外地進入次貸市場，例如，當他們實際有資格獲得比廣告提供的利率更高的貸款利率時，他們會對廣告作出回應。借款人應該經常檢查他們是否有資格獲得比最初提供的利率更高的貸款利率。

次級貸款的高利率可以轉化為貸款期內數萬美元的額外利息支付。

次級貸款的特殊考慮

在抵押貸款等大額定期貸款中，額外的利率通常會轉化為貸款期內價值數萬美元的額外利息支付。這可能使低收入借款人難以償還次級貸款，就像本世紀末那樣。2007年，持有次級抵押貸款的大量借款人開始違約。最終，這次次貸危機是金融危機和隨之而來的大衰退的重要推手。 結果，許多大銀行退出了次級貸款業務。不過，最近這種情況開始發生變化。

雖然任何金融機構都可以提供次級利率貸款，但也有一些放貸機構專註於高利率的次級貸款。可以說，這些貸款機構讓那些難以獲得低利率的借款人有能力獲得投資、發展業務或購買住房的資本。

次級貸款通常被認為是掠奪性貸款，即以不合理的利率向借款人提供貸款，並將其鎖定在債務中或增加其違約的可能性。然而，如果貸款是為了償還信用卡等利率較高的債務，或者如果借款人沒有其他獲得信貸的手段，獲得次級貸款可能是一個明智的選擇。