什么是次级贷款(a subprime loan)？

次级贷款是一种向不符合最优惠利率贷款条件的个人提供的利率高于最优惠利率的贷款。次级贷款借款人经常被传统的贷款人拒绝，因为他们的信用评级较低或其他因素表明他们有合理的机会拖欠债务偿还。

关键要点

• 次级贷款的利率高于基准利率。
• 次级借款人通常信用评级较低，或者被认为有可能拖欠贷款。
• 次级贷款利率可能因贷款机构而异，因此在选择贷款机构之前，最好先考虑一下。

次级贷款如何运作

当银行在半夜互相借钱来支付他们的准备金要求时，他们向对方收取最优惠利率，这是一种基于联邦储备银行的联邦公开市场委员会制定的联邦基金利率的利率。正如美联储网站所解释的，“尽管美联储在设定最优惠利率方面没有直接作用，但许多银行选择设定最优惠利率的部分依据是联邦基金利率的目标水平，即银行对联邦公开市场委员会（Federal Open Market Committee）确定的短期贷款相互收取的利率。”

最优惠利率从20世纪40年代的2%低到80年代的21.5%高。 在2020年3月15日召开的联邦公开市场委员会（FOMC）会议上，美联储将联邦基金利率的目标区间下调至0%-0.25%。 这一行动是美联储（federalreserve）努力消除COVID-19流感大流行对经济影响的结果。自上世纪90年代以来，最优惠利率通常设定为高于美联储基金利率300个基点，根据美联储的最新行动，截至本文撰写之时，最优惠利率为3.25%。

4.25%

2020年3月美国最优惠利率

最优惠利率在决定银行向借款人收取的利息方面起着重要作用。传统上，公司和其他金融机构获得的利率等于或非常接近最优惠利率。拥有良好信用和良好信用记录的零售客户办理抵押贷款、小企业贷款和汽车贷款的利率略高于但基于最优惠利率。低信用分数或其他风险因素的申请人所提供的贷款利率明显高于最优惠利率，因此术语“次级贷款”

次级贷款利息的具体数额不是一成不变的。不同的贷款人可能不会以相同的方式评估借款人的风险。这意味着次级贷款借款人有机会通过购物来节省一些钱。不过，根据定义，所有次级贷款利率都高于最优惠利率。

此外，借款人可能会意外地进入次贷市场，例如，当他们实际有资格获得比广告提供的利率更高的贷款利率时，他们会对广告作出回应。借款人应该经常检查他们是否有资格获得比最初提供的利率更高的贷款利率。

次级贷款的高利率可以转化为贷款期内数万美元的额外利息支付。

次级贷款的特殊考虑

在抵押贷款等大额定期贷款中，额外的利率通常会转化为贷款期内价值数万美元的额外利息支付。这可能使低收入借款人难以偿还次级贷款，就像本世纪末那样。2007年，持有次级抵押贷款的大量借款人开始违约。最终，这次次贷危机是金融危机和随之而来的大衰退的重要推手。 结果，许多大银行退出了次级贷款业务。不过，最近这种情况开始发生变化。

虽然任何金融机构都可以提供次级利率贷款，但也有一些放贷机构专注于高利率的次级贷款。可以说，这些贷款机构让那些难以获得低利率的借款人有能力获得投资、发展业务或购买住房的资本。

次级贷款通常被认为是掠夺性贷款，即以不合理的利率向借款人提供贷款，并将其锁定在债务中或增加其违约的可能性。然而，如果贷款是为了偿还信用卡等利率较高的债务，或者如果借款人没有其他获得信贷的手段，获得次级贷款可能是一个明智的选择。