社會責任投資（SRI）曾經被認為是投資實踐的一個利基領域，現在它涵蓋了廣泛的投資物件，包括個人，包括高凈值人士和其他人士，以及養老金計劃、捐贈基金和基金會等機構。宗教信條、政治信仰、特定事件以及諸如綠色投資和社會福利等廣泛的企業責任都推動了這種投資實踐。

社會責任投資例項

社會責任投資表達了投資者的價值判斷，其中有幾種方法可以使用。

• 一個例子是，投資者避開那些提供投資者認為有害的產品或服務的公司或行業。煙草、酒精和國防工業通常被那些試圖成為對社會負責的投資者的人所迴避。
• 另一種是根據公司的表現來考慮績效排名，不僅是財務指標，還包括社會、環境、治理和道德問題。
• 另一個是公司股東和管理層之間的積極參與。
• 最後，還有一種積極的策略，即投資者主張具體問題。

這些方法中的一種或多種可以成為投資組合管理和信託監管過程中的關鍵驅動力。此外，這種做法是全球性的，不同的國家強調不同的做法，這取決於其文化、**、商業環境以及這些因素之間的相互關係。

什麼算不算社會責任，導致了不同的意見，這些方法是否產生競爭性回報。

為了誰的利益？

有社會意識的投資者在做出投資決策時，可能會對公司有更全面的看法，即公司如何服務於利益相關者，以及債權人、管理層、員工、社群、客戶和供應商。在這種情況下，對社會負責的投資尋求最大限度地提高人們及其環境的福利，同時獲得與投資者目標一致的投資回報。

從錶面上看，這兩個概念可能是矛盾的。例如，如果這種方法避開盈利的公司和部門，可能會產生隱性成本。煙草、酒精、**和賭博一直是利潤豐厚的行業。

然而，對於一個有社會意識的投資者來說，將他們納入投資組合將無法實現投資者的目標，即生活在一個沒有衝突、沒有法律***和鎮靜劑的世界。與任何投資方法一樣，具有社會意識的投資者需要：

• 定義他、她或其風險和回報目標和約束。
• 對於後者，投資者需要確定他們的社會意識約束是什麼。根據投資者的不同，這些可能會有很大的不同。希望遵守***教法的***將排除任何與生產、銷售和分銷酒精有關的公司，以及任何貸款的金融機構和任何從賭博中獲利的企業。
• 反對以武裝衝突作為爭端解決手段的投資者可以避開與國防、****或**有關的任何公司或行業。
• 一旦投資者確定了他們的限制條件，他們就必須決定實施這些限制條件的方法，無論是使用包容性或排他性篩選、最佳實踐標準還是宣傳。投資者的型別可能決定最合適的方法。例如，與公司或行業進行宣傳和對話更適合大型公共養老基金。以CalPERS或瑞士億萬富翁**人士Martin Ebner的工作為例，後者是個人股東**主義的一個例子。相比之下，與顧問合作的個人投資者會發現篩選過程更為可行。
• 社會投資具有隱性成本透過排除產品或商業慣例不可接受的公司和顯性成本而可能放棄的回報。對於那些考慮採取積極措施的人來說，交易所交易基金和共同基金的費用往往要高一些。對於尋求被動管理的投資者來說，可複製的指數更少。
• 多樣化總是一個重要的考慮因素。螢幕可能會無意或以其他方式阻礙此過程。

只要投資者仔細權衡這類投資方法的成本和收益，利用這類傳統投資框架似乎可以使投資過程易於管理。

然而，這似乎是一個兩難的境地，投資者無一例外地會被刺穿。例如，如果投資煙酒這類“惡習”產品對有社會意識的投資者來說是一種詛咒，那麼交通和能源行業呢？

畢竟，產品必須運到銷售點，這需要各種運輸工具，而這些運輸工具又需要燃料。這些型別的考慮使得一個人對社會負責的投資目標的精確定義更加重要。

根據個人的觀點，公司可能表現出既不負責任又負責任的特點。

底線

社會責任投資反映了投資者的價值觀。雖然投資管理領域的機會已經大大增加，但人們不可忽視投資的最佳做法。

投資者在採取這種方法時，必須明確界定自己的目標，認識到其潛在的權衡，並明確闡明一項政策，在尋求最大限度地實現富足和富足的利益時，考慮到所有的變數。

風險管理和對成本的關註至關重要。研究似乎表明，社會意識投資的結果並不比傳統方法更具統計意義。