在衡量業績時,總回報率是一項投資或一組投資在給定評估期內的實際回報率。總回報包括利息、資本利得、股息和一段時期內實現的分配。總回報包括兩類回報:收入,包括固定收益投資支付的利息、分配或股息和資本增值,代表資產市場價格的變化。
總回報是指投資者在特定時期(通常是一年)從證券中獲得的價值,此時所有分配都被再投資。總回報以投資額的百分比表示。例如,20%的總回報率意味著證券由於價格上漲、股息(如果是股票)、息票(如果是債券)或資本收益(如果是基金)的分配而增加了其原值的20%。總回報是衡量一項投資整體表現的有力指標。
一些分紅最好的股票增長潛力很低,產生的資本利得很小。僅基於資本收益的投資回報率並沒有考慮到價格上漲或其他增加股票價值的方法。例如,一位投資者購買了B公司的股票,股價在一年內上漲了24.5%。投資者僅從價格變動中就獲利24.5%。由於B公司在這一年裡也派發了股息,加上股價變動帶來的4.1%的收益率,綜合收益率為28.6%。
總回報決定了一項投資隨時間的真實增長。在確定價值增長時,重要的是評估整體情況,而不僅僅是一個回報指標。
總回報用於分析公司的歷史業績。計算預期的未來回報可以對投資者的投資做出合理的預期,並有助於為退休或其他需求做計劃。
在分析共同基金業績時,投資者應分析不同時期的平均年總回報。將收益率與基準進行比較,可以看出基金相對於指數的表現。在分析平均年總回報時,重要的是要記住:
投資者以每股20美元的價格購買100股A股,初始價值為2000美元。A股支付5%的股息,投資者再投資,再購買5股。一年後,股價漲到22美元。
為了計算投資的總回報,投資者將總投資收益(105股x每股22美元=2310美元現值-$2000初始值=310美元總收益)除以投資的初始值($2000),然後乘以100,將答案轉換為百分比($310/$2000 x 100=15.5%)。投資者的總回報率為15.5%。