125%貸款

125%的貸款通常是抵押貸款的初始本金金額等於初始財產價值的125%(1.25倍)。例如,如果一套房子價值30萬美元,125%的貸款將允許借款人獲得37.5萬美元。...

什麼是125%的貸款(a 125% loan)?

125%的貸款通常是抵押貸款的初始本金金額等於初始財產價值的125%(1.25倍)。例如,如果一套房子價值30萬美元,125%的貸款將允許借款人獲得37.5萬美元。

125%的貸款最早在20世紀90年代開始普及,面向低風險的借款人,這些借款人擁有高信用分數和良好的信用記錄,他們希望獲得超出現有房屋凈值的額外資本。因為這些貸款對貸款人來說風險更大,125%的貸款往往比傳統抵押貸款利率更高,甚至是標準抵押貸款利率的兩倍。

關鍵要點

  • 125%的貸款是抵押貸款,金額為擔保貸款的房產實際價值的1.25倍。
  • 1990年代首次向優質借款人發放,在2007-09年房地產泡沫期間,125%和類似貸款變得越來越危險,無法管理。
  • 由於涉及槓桿,125%的貸款利率高於傳統抵押貸款。
  • 2008-09年金融危機之後,125%的貸款不那麼受歡迎。

125%貸款的運作方式

在融資術語中,125%貸款的貸款價值比(LTV)為1.25倍。衡量貸款違約風險的一個主要指標是貸款規模相對於標的資產的價值。與貸款價值比低於100%的貸款相比,125%的貸款風險相對較大。事實上,對於傳統的抵押貸款,貸款規模通常不會超過房產價值的80%。因此,根據貸款人使用的基於風險的定價方法,貸款價值比為125%的貸款的利率將高於貸款價值比為100%或以下的貸款。

房主可以尋求125%的貸款作為再融資的選擇,以使他們獲得比房屋凈值更大的資本。他們的動機可能是利用這筆貸款來償還其他利率較高的債務,比如信用卡。抵押貸款利率相對較低,即使是125%的貸款,也可能意味著還款較少,本金餘額較低,這將使本金增長更快。

因為他們涉及的金額大於被抵押財產的價值,125%的貸款比傳統貸款利率更高。

125%貸款歷史

125%的貸款在2007-08年的房地產危機中扮演了角色。次貸危機引發的全國房地產市場崩盤,讓許多人“水深火熱”——也就是說,他們所欠的房貸比房子實際價值還多。這不是聞所未聞的發現房主負債償還抵押貸款的利率和本金餘額,不再反映他們所支付的住房價值。

隨著房屋價值下降,房主可能希望再融資,但要獲得資格,他們可能需要支付一定比例的房屋權益。市場的劇烈變化使再融資變得困難;此外,繼續向他們現有的抵押貸款還款可能意味著,即使他們試圖**房屋,也無法彌補損失。

聯邦住房負擔得起的再融資計劃(HAP)於2009年3月建立,作為提供救濟的一種方式。這使得那些房屋處於水下但其他狀況良好、抵押貸款流動的房主可以申請再融資。透過HAR,拖欠房屋價值125%的房主可以尋求以較低的利率再融資,以幫助他們償還債務,並獲得更穩固的財政基礎。

最初,欠款超過這個百分比的房主不能申請,但最終,甚至125%的貸款價值比上限也被取消,允許更多的房主申請HARP貸款。經過幾次延期,豎琴專案於2018年12月結束。

  • 發表於 2021-06-01 11:12
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  • 分類:金融

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