流動性覆蓋率（LCR）是指金融機構為確保其持續履行短期債務的能力而持有的高流動性資產的比例。這一比率基本上是一種通用的壓力測試，旨在預測整個市場的衝擊，確保金融機構擁有適當的資本保全，以抵禦可能困擾市場的任何短期流動性中斷。...
什麼是流動性覆蓋率(liquidity coverage ratio (lcr))？
流動性覆蓋率（LCR）是指金融機構為確保其持續履行短期債務的能力而持有的高流動性資產的比例。這一比率基本上是一種通用的壓力測試，旨在預測整個市場的衝擊，確保金融機構擁有適當的資本保全，以抵禦可能困擾市場的任何短期流動性中斷。
關鍵要點
- LCR是巴塞爾協議III的一項要求，要求銀行持有足夠30天現金流出資金的高質量流動資產。
- LCR是一種壓力測試，旨在預測整個市場的衝擊，並確保金融機構擁有適當的資本保全，以抵禦任何短期流動性中斷。
- 當然，在下一次金融危機之前，我們不會知道LCR是否為銀行提供了足夠的金融緩衝，或者是否不足。
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流動性覆蓋率
瞭解流動性覆蓋率（lcr）
流動性覆蓋率（LCR）是巴塞爾協議的主要內容，是巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）制定的一系列法規。BCBS由來自全球主要金融中心的45名代表組成。BCB的目標之一是，要求銀行持有特定水平的高流動性資產，並保持一定水平的財政償付能力，以阻止它們放貸高水平的短期債務。
因此，銀行必須持有足夠30天現金流出資金的高質量流動資產。高質量的流動資產只包括那些具有很高潛力的資產，這些資產可以輕鬆、快速地轉換為現金。質量水平下降的三類流動資產為1級、2A級和2B級。
之所以選擇30天，是因為人們認為，在金融危機中，從**和央行手中拯救金融體系的反應通常會在30天內發生。換言之，30天期限允許銀行在金融危機期間發生擠兌時有一個現金緩衝。LCR規定的30天期限也為美聯儲等央行提供了介入並實施糾正措施以穩定金融體系的時間。
根據巴塞爾協議III，1級資產在計算LCR時不折現，而2A級和2B級資產分別有15%和25-50%的折現率。一級資產包括美聯儲銀行餘額、可快速提取的外國資源、特定主權實體發行或擔保的證券以及美國**發行或擔保的證券。
第2A級資產包括特定多邊開發銀行或主權實體發行或擔保的證券，以及美國**贊助企業發行的證券。2B級資產包括非金融部門公司發行的公開交易普通股和投資級公司債務證券。
巴塞爾協議III期望銀行從這個公式中獲得的主要收穫是期望達到超過3%的槓桿率。為了符合這一要求，美國聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of the United States）將被保險銀行控股公司的槓桿率定為5%，將“系統重要性金融機構”（SIFI）的槓桿率定為6%。然而，大多數銀行都會試圖保持較高的資本金，以緩解自己的財務困境，即使這意味著減少向借款人發放貸款。
計算LCR如下：
LCR=優質流動資產總額（HQLA）凈現金流量總額LCR=\frac{\text{優質流動資產總額（HQLA）}}{\text{凈現金流量總額}}}LCR=凈現金流量總額優質流動資產總額（HQLA）
- LCR的計算方法是，在30天的壓力期內，將銀行的優質流動資產除以其總凈現金流。
- 高質量的流動資產只包括那些具有很高潛力的資產，這些資產很容易和迅速地轉換為現金。
- 質量水平下降的三類流動資產為1級、2A級和2B級。
例如，假設ABC銀行在30天的壓力期內擁有價值5500萬美元的優質流動資產和3500萬美元的預期凈現金流：
- LCR按5500萬美元/3500萬美元計算。
- ABC銀行的LCR為1.57，即157%，符合巴塞爾協議III的要求。
lcr的實施
LCR於2010年提出，並於2014年進行了修訂和最終批准。直到2019年才要求100%的最低限額。流動性覆蓋率適用於合併資產總額超過2500億美元或表內外匯敞口超過100億美元的所有銀行機構。這類銀行（通常被稱為SIFI）需要保持100%的LCR，這意味著在30天的壓力期內持有相當於或大於其凈現金流的高流動性資產。高流動性資產可以包括現金、國債或公司債。
lcr與其他流動性比率
流動性比率是一類財務指標，用於確定公司在不籌集外部資本的情況下償還當前債務的能力。流動性比率透過計算指標（包括流動比率、速動比率和經營現金流比率）來衡量公司償還債務的能力及其安全邊際。分析流動負債與流動資產的關係，以評估緊急情況下短期債務的覆蓋率。
流動性覆蓋率是一項要求，銀行必須持有足夠為30天現金流出提供資金的高質量流動資產。 流動性比率與LCR相似，因為它們衡量一家公司履行其短期財務義務的能力。
lcr的限制
LCR的一個限制是，它要求銀行持有更多現金，並可能導致發放給消費者和企業的貸款減少。有人可能會說，如果銀行發放的貸款數量減少，可能會導致經濟增長放緩，因為需要獲得債務來為其經營和擴張提供資金的公司將無法獲得資本。
另一方面，另一個限制是，我們將在下一次金融危機之前知道LCR是否為銀行提供足夠的資金緩衝，或者是否不足以為30天的現金流出提供資金。LCR是一項壓力測試，旨在確保金融機構在短期流動性中斷期間擁有足夠的資本。
常見問題
什麼是lcr的一些侷限性(some limitati*** of lcr)？
LCR的一個限制是，它要求銀行持有更多現金，可能導致發放給消費者和企業的貸款減少，從而導致經濟增長放緩。另一個原因是，在下一次金融危機爆發之前，LCR是否能為銀行提供足夠的金融緩衝，讓它們在**和央行出手救援之前生存下來，還不知道。
什麼是巴塞爾協議(the basel accords)？
巴塞爾協議是由巴塞爾銀行監管委員會（BCBS）制定的一系列三個連續的銀行監管協議（巴塞爾協議I、II和III）。BCBS由來自全球主要金融中心的45名代表組成。委員會就銀行業和金融監管提出建議，特別是有關資本風險、市場風險和操作風險的建議。這些協議確保金融機構有足夠的資金來吸收意外損失。流動性覆蓋率（LCR）是巴塞爾協議的一個主要內容。
什麼是sifi的lcr(lcr for a sifi)？
系統重要性金融機構（SIFI）是指美國聯邦監管機構認定如果經濟崩潰將對經濟構成嚴重風險的銀行、保險或其他金融機構。目前，這些機構被定義為合併資產總額超過2500億美元或表內外匯敞口超過100億美元的銀行機構。他們需要保持100%的LCR，這意味著在30天的壓力期內持有相當於或大於其凈現金流的高流動性資產。
