凈值證明書

資產凈值證書是FDIC使用的一種工具，從1982年透過Garn-St.Germain法案開始，作為透過提供緊急資本拯救破產銀行和儲蓄機構的努力的一部分。...

什麼是凈值證明書(a net-worth certificate)？

資產凈值證書是FDIC使用的一種工具，從1982年透過Garn-St.Germain法案開始，作為透過提供緊急資本拯救破產銀行和儲蓄機構的努力的一部分。

在20世紀80年代；在貸款危機中，資產凈值證明書被用作一種緩期措施，允許破產的銀行和儲蓄機構以資產凈值證明書的形式申請財政援助。證書的金額是以銀行的凈值為基礎的，而且是臨時簽發的。

關鍵要點

資產凈值證書是一種緊急的臨時延期聯邦存款保險公司為了防止銀行倒閉而拖欠的債務。
在20世紀80年代的儲蓄和貸款危機期間，它們被廣泛使用，但後來逐漸失寵，在2008年的金融危機期間沒有真正使用。
凈值證書可以有效地將銀行的凈值資本化，在危機時期提供急需的支援。

凈值證書如何運作

當數十年來一直存在的存款利率限制被取消時，銀行和儲蓄機構發現自己不得不支付比長期投資（如30年期固定利率抵押貸款和**債券）更多的存款利息。這導致了儲蓄和貸款危機，在1986年至1995年期間，美國有1043家儲蓄和貸款協會倒閉。凈資產證書計劃為聯邦存款保險公司提供了一種手段，使陷入困境的銀行和儲蓄機構有時間解決問題。

在此期間，人們希望破產的銀行或儲蓄銀行重組投資，並對新的市場環境作出必要的調整，以便恢復償付能力。凈資產證書計劃旨在為破產的銀行和儲蓄機構提供一種**支援的手段，以儘量減少**對這種支援的財政責任。

資產凈值證書與2008年金融危機

如今，凈值證書很少使用。然而，在2008年金融危機期間，包括前聯邦存款保險公司主席威廉·艾薩克（William Isaac）在內的一些人建議重新引入凈值證書，以拯救陷入困境的銀行，同時儘量減少**幹預。

艾薩克在2010年出版的《毫無意義的恐慌：華盛頓如何讓美國失敗》一書中指出，恢復凈資產證書計劃本可以免除**對陷入困境的銀行7000億美元救助的必要。他列舉了該計劃在20世紀80年代取得的成功，當時該計劃被用於拯救實施該計劃的29家銀行中的22家，聯邦存款保險公司為此付出了4.8億美元的代價，約佔破產銀行資產的0.8%。聯邦存款保險公司平均損失了15%的銀行資產，這些銀行沒有使用凈資產證書計劃進行儲蓄，平均損失了20%的銀行資產，在2008年金融危機期間倒閉。

雖然自儲蓄和貸款危機以來，凈值證書沒有被用來支援破產的銀行或儲蓄機構，但允許使用凈值證書的監管框架仍然存在。