與普通股股東相比，優先股股東對股息支付或資產分配的要求更高。在公司清算的情況下，優先股持有人首先獲得分配。但許多優先股股東並不享有公司的投票權。儘管提供優先股的公司越來越少，但美國一些最大的公司確實提供了這種選擇。其中許多公司是美國銀行（bankofamerica Corp.）和摩根大通（JPMorgan Chase&；公司（JPM）。想要購買優先股的投資者可能會選擇專門從事這類股票的交易所...
與普通股股東相比，優先股股東對股息支付或資產分配的要求更高。在公司清算的情況下，優先股持有人首先獲得分配。但許多優先股股東並不享有公司的投票權。儘管提供優先股的公司越來越少，但美國一些最大的公司確實提供了這種選擇。其中許多公司是美國銀行（bankofamerica Corp.）和摩根大通（JPMorgan Chase&；公司（JPM）。想要購買優先股的投資者可能會選擇專門從事這類股票的交易所交易基金（etf）。透過優先股etf，投資者可以從多隻股票中獲得收益，同時還可以享受將投資分散到多家公司的舒適，從而降低風險。
關鍵要點
- 過去一年，優先股表現明顯遜於大盤。
- 一年期總回報最好的etf是PFFA、IPFF和PFFR。
- 這些etf的最大持股量分別是美國金融信託公司（American Finance Trust Inc.）、TC能源公司（TC Energy Corp.）和蒙茅斯房地產投資公司（Monmouth Real Estate Investment Corp.）的優先股。
在美國交易的優先股ETF有13只，不包括反向基金和槓桿基金以及管理資產規模（AUM）在5000萬美元以下的基金。標準普爾500指數衡量的優先股；與標準普爾500指數相比，美國優先股指數過去12個月的總回報率為16.4%，表現遜於大盤；截至2021年5月18日，p500的總回報率為42.0%。根據過去一年的表現，2021年第三季度表現最好的優先股ETF是Virtus InfraCap美國優先股ETF（PFFA）。我們考察了以下三大最佳優先股ETF。以下所有數字截至2021年5月19日。
virtus infracap美國優先股etf（pffa）
- 1年以上業績：61.0%
- 費用率：2.01%
- 年股息率：7.59%
- 3個月日均成交量：216306
- 管理資產：4.186億美元
- 成立日期：2018年5月15日
- 發行人：Virtus Investment Partners
PFFA透過投資市值超過1億美元的美國公司的優先證券，尋求提供當前收入和資本增值。該基金積極管理，並使用一系列定量、定性和相對估值因素。它主要關註由具有高增長潛力或強大價值特徵的微型股公司發行的優先股。其前三大持股包括美國金融信託公司（AFIN）的優先股，這是一家專註於服務型、傳統零售和分銷商業房地產的房地產投資信託基金（REIT）；RLJ住宿信託基金（RLJ），一家房地產投資信託基金，擁有酒店投資組合；以及中游天然氣公司DCP Midstream LP（DCP）。
ishares國際優先股etf（ipff）
- 1年以上業績：55.7%
- 費用率：0.55%
- 年股息率：3.18%
- 3個月日均成交量：73535
- 管理資產：6050萬美元
- 成立日期：2011年11月15日
- 發行人：貝萊德財務管理
IPFF追蹤標準普爾國際優先股指數，該指數衡量美國以外發達市場公司的一組優先股表現。因此，IPFF的重點是為投資者提供國際優先股敞口。該基金對加拿大不成比例地加權，但它也為英國、瑞典和新加坡公司的優先股提供了一些風險敞口。按行業劃分，金融機構是該基金的最大配置，其次是工業公司和公用事業公司。該基金前三大持股包括加拿大能源基礎設施服務提供商tcenergycorp（TRP）的優先股；加拿大帝國商業銀行（CM），一家總部位於加拿大的金融機構，提供銀行和財富管理服務；瑞典房地產公司Klovern AB（KLOV）專註於商業建築，包括辦公空間和商店。
infracap reit優先etf（pffr）
- 1年以上業績：31.3%
- 費用率：0.45%
- 年股息率：5.95%
- 3個月日均量：38075
- 管理資產：8770萬美元
- 成立日期：2017年2月7日
- 發行人：Virtus Investment Partners
PFFR跟蹤Indxx REIT優先股指數，這是一種市值加權指數，旨在為美國REITs發行的高收益、流動性、優先證券提供多樣化的敞口。ETF關註REITs發行的優先證券有多種原因。房地產投資信託基金往往提供有吸引力的收益率，與銀行和保險公司的優先證券相比，它們的槓桿率通常較低，收入來源更可預測。它遵循一種混合策略，即投資於主要是微型房地產投資信託基金（micro-cap REITs）的增長優先證券和價值優先證券。該基金持有的前三大優先股包括蒙茅斯房地產投資公司（Monmouth Real Estate Investment Corp.）發行的優先股。蒙茅斯房地產投資公司是一家房地產投資信託基金，投資於單一租戶、工業建築和租賃給投資級租戶；安納利資本管理公司（nnly Capital Management Inc.），一家專註於投資抵押貸款支援證券（MBS）和商業抵押貸款的抵押房地產投資信託基金；以及AGNC投資公司（AGNC），這是一家房地產投資信託公司，主要以槓桿方式投資機構住房抵押貸款證券。
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