1907年的銀行恐慌是什麼？

1907年的銀行恐慌是20世紀初發生在美國的一場短暫的銀行和金融危機。這是美國財政部前幾年推行的寬鬆貨幣政策導致高槓桿投機性投資崩潰的結果。這導致紐約銀行和信託公司擠兌，這些銀行和信託公司一直為這些高風險投資提供資金，因為儲戶信心下降，股市流動性萎縮，因為較小的地區銀行反過來從紐約銀行提取存款。由於沒有一家央行可以依靠，主要的金融家（最著名的是摩根大通）紛紛出手，用自己的錢來救助倖存的華爾街銀行和其他金融機構。這一事件推動了奧爾德里奇委員會的成立，也推動了在喬治亞州傑基爾島舉行的臭名昭著的會議，為美聯儲系統奠定了基礎。

關鍵要點

• 1907年的恐慌是1907年美國發生的一場銀行和金融危機，即銀行擠兌和被稱為信託的投資公司倒閉。
• 恐慌是由寬鬆貨幣政策推動的過度投機性投資累積造成的。
• 由於沒有一家**中央銀行可以依靠，美國金融市場透過個人資金、擔保以及包括摩根大通（J.P.Morgan）和約翰•D•肯尼迪（JohnD。洛克菲勒。
• 1907年的恐慌推動了實施更多**監管和公共責任來救助金融市場的計劃，幾年後，這將催生美聯儲體系。

理解1907年的銀行恐慌

1907年銀行恐慌發生在從1907年10月開始的為期六週的時間裡。在恐慌發生前的幾年裡，美國財政部在肖部長的帶領下，大規模購買**債券，取消了銀行對**存款持有準備金的要求。這推動了全國貨幣信貸供應的擴大，股市投機行為增多，最終將引發1907年的恐慌。

導火索是兩家小型經紀公司破產。F的一次失敗的嘗試。奧古斯都·海因策和查爾斯·莫爾斯買下一家銅礦公司的股票，導致與他們有關聯的銀行擠兌，併為他們試圖壟斷銅市場的投機行為提供了資金。

這種信心的喪失引發了對信託公司的擠兌，儘管銀行穩定下來，但這種擠兌仍在繼續惡化，下跌最顯著的信託公司是尼克博克信託公司，該公司此前曾與海因策打過交道。紐約市第三大信託公司尼克博克（Knickerbocker）被銀行業大亨摩根大通（J..P Morgan）拒絕貸款，無法承受贖回的衝擊，於10月底破產。

這削弱了公眾對整個金融業的信心，並加速了正在進行的銀行擠兌。最初，恐慌集中在紐約市，但最終蔓延到美國其他經濟中心。

摩根和約翰D。洛克菲勒和財政部長喬治·科爾特爾尤以數千萬美元的貸款和銀行存款的形式向紐約多家銀行和信託機構提供流動性，試圖主導隨後發生的一系列銀行倒閉。在接下來的幾天裡，摩根大通將依次為紐約銀行提供強有力的支援，為股票經紀公司提供貸款，以維持股票市場的流動性，防止紐約證券交易所關閉。後來，他還組織了收購田納西州煤炭、鋼鐵和鐵路公司（TC&amp；一） 摩根士丹利（Morgan）旗下的美國鋼鐵公司（U.S.Steel）為救助一家最大的券商，後者曾利用TC&amp；我把股票作為抵押品。

恐慌的後果

恐慌的影響最終導致了美聯儲系統的發展。由於對將個人財富置於穩定金融體系的風險線上的前景感到不安，包括摩根大通（Morgan）等在內的主要銀行家，以及他們在國會和財政部的政治盟友，提出了一項計劃，將根據需要救助市場作為一項公共責任。具有諷刺意味的是，將這一議程付諸法律，最終將依賴於政治上佔主導地位的民主黨的民粹主義衝動，以控制華爾街有錢階層和大銀行家的過度行為和被認為的濫用行為。

這項計劃被稱為奧爾德里奇計劃，在贊助參議員納爾遜·奧爾德里奇之後，它將繼續形成1913年《聯邦儲備法》的框架以及它將建立的聯邦儲備系統。新成立的美聯儲（federalreserve）將作為一個中央審慎監管機構，控制國家的貨幣和信貸供應，並充當救助槓桿率過高、資不抵債和其他風險較高的金融機構的最後貸款人。當時的財政部助理部長查爾斯·哈姆林（Charles Hamlin）是首任主席，摩根大通公司的關鍵成員本傑明·斯特朗（Benjamin Strong）是最重要的紐約地區聯邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of New York）的行長。

與2008年金融衰退相似

1907年的銀行恐慌和2008年的經濟衰退之間有著驚人的相似之處。最近的金融危機集中在沒有直接進入美聯儲系統的投資銀行和影子銀行，而其前身則是紐約清算所以外的信託公司。從本質上講，這兩起事件都是在傳統零售銀行服務之外開始的，但仍引發了廣大公眾對銀行業的不信任。

在這兩次危機之前，美國貨幣和金融市場也出現了一段時間的過剩。1907年的恐慌之前是鍍金時代，在這個時期，像標準石油這樣的壟斷企業主宰了經濟。他們的成長導致財富集中在特定的個人身上。泰迪·羅斯福在他的一次演講中提到了“財大氣粗的掠奪者”。同樣，2008年經濟衰退前的時期，其特點是寬鬆的貨幣政策和華爾街人數的增長。當銀行和金融服務機構在向美國人發放可疑貸款後賺取收入時，他們的過剩故事比比皆是。

1907年銀行擠兌的後果導致了美聯儲的成立，而經濟衰退促使了多德-弗蘭克（Dodd-Frank）等新的改革。這些機制旨在保護主要金融利益集團，使其在承擔不合理風險後免受金融崩潰的影響，同時說服公眾**正在採取措施解決這些根本問題。