指數攤銷掉期（IAS），也稱為攤銷利率掉期，是一種利率掉期協議，在掉期協議的有效期內，本金金額逐漸減少。它與累積本金互換相反，即名義本金增加。...
什麼是指數攤銷掉期（ias）(an index amortizing swap (ias))？
指數攤銷掉期（IAS），也稱為攤銷利率掉期，是一種利率掉期協議，在掉期協議的有效期內，本金金額逐漸減少。它與累積本金互換相反，即名義本金增加。
通常，本金價值的減少與參考利率掛鉤，如倫敦銀行同業拆借利率（LIBOR）。
關鍵要點
- 指數攤銷掉期是一種場外（OTC）衍生品合約。
- 它類似於利率互換協議，因為它涉及基於固定利率和可變利率的現金流交換。
- 與常規利率互換不同，國際會計準則協議涉及的名義本金餘額隨著時間的推移而下降。下降率與參考利率掛鉤，最典型的是LIBOR。
理解ias
與任何利率互換一樣，國際會計準則是雙方之間的場外（OTC）衍生品合約。一方希望收到基於固定利率的一系列現金流，而另一方希望收到基於浮動利率的現金流。
國際會計準則與常規利率互換的區別在於，在國際會計準則中，計算利息支付的本金餘額可以在協議有效期內減少。通常，國際會計準則將被編入倫敦銀行同業拆借利率。在這種情況下，LIBOR下降時本金減少的速度會更快，而LIBOR上升時本金減少的速度會更快。
按照慣例，大多數國際會計準則協議使用的初始名義本金價值為1億美元，到期期限為五年，初始鎖定期為兩年。這意味著本金餘額只有在第三年才會開始下降。當然，由於國際會計準則協議是場外交易合同，具體條款可以根據有關各方的需要而有所不同。
值得註意的是，“攤銷”一詞在這種情況下的用法與在金融中的通常用法不同。在這裡，分期償還並不是指透過一系列付款逐步還清本金的過程。相反，它是指構成利息支付基礎的名義本金金額的直接減少。
過山車互換
一些利率互換允許名義本金金額根據參考利率的變化而減少或增加。這類利率互換通俗地稱為“過山車互換”
ias的真實示例
艾瑪是一個機構投資者，她決定簽訂場外交易國際會計準則協議。根據本協議條款，艾瑪同意按照固定利率向對方支付一系列現金流。作為交換，她的交易對手同意根據與倫敦銀行同業拆借利率掛鉤的浮動利率支付她的現金流。
國際會計準則的名義本金定為1億美元，初始鎖定期為兩年，期限為五年。從第三年開始，如果參考利率LIBOR下降，本金餘額將更快地減少。另一方面，如果倫敦銀行同業拆借利率上升，其下降速度將更慢。
與標準利率互換協議一樣，沒有本金的初始交換。相反，雙方在整個合同有效期內定期交換凈現金流，這取決於利率的變化。
