什么是指数摊销掉期（ias）(an index amortizing swap (ias))？

指数摊销掉期（IAS），也称为摊销利率掉期，是一种利率掉期协议，在掉期协议的有效期内，本金金额逐渐减少。它与累积本金互换相反，即名义本金增加。

通常，本金价值的减少与参考利率挂钩，如伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）。

关键要点

• 指数摊销掉期是一种场外（OTC）衍生品合约。
• 它类似于利率互换协议，因为它涉及基于固定利率和可变利率的现金流交换。
• 与常规利率互换不同，国际会计准则协议涉及的名义本金余额随着时间的推移而下降。下降率与参考利率挂钩，最典型的是LIBOR。

理解ias

与任何利率互换一样，国际会计准则是双方之间的场外（OTC）衍生品合约。一方希望收到基于固定利率的一系列现金流，而另一方希望收到基于浮动利率的现金流。

国际会计准则与常规利率互换的区别在于，在国际会计准则中，计算利息支付的本金余额可以在协议有效期内减少。通常，国际会计准则将被编入伦敦银行同业拆借利率。在这种情况下，LIBOR下降时本金减少的速度会更快，而LIBOR上升时本金减少的速度会更快。

按照惯例，大多数国际会计准则协议使用的初始名义本金价值为1亿美元，到期期限为五年，初始锁定期为两年。这意味着本金余额只有在第三年才会开始下降。当然，由于国际会计准则协议是场外交易合同，具体条款可以根据有关各方的需要而有所不同。

值得注意的是，“摊销”一词在这种情况下的用法与在金融中的通常用法不同。在这里，分期偿还并不是指通过一系列付款逐步还清本金的过程。相反，它是指构成利息支付基础的名义本金金额的直接减少。

过山车互换

一些利率互换允许名义本金金额根据参考利率的变化而减少或增加。这类利率互换通俗地称为“过山车互换”

ias的真实示例

艾玛是一个机构投资者，她决定签订场外交易国际会计准则协议。根据本协议条款，艾玛同意按照固定利率向对方支付一系列现金流。作为交换，她的交易对手同意根据与伦敦银行同业拆借利率挂钩的浮动利率支付她的现金流。

国际会计准则的名义本金定为1亿美元，初始锁定期为两年，期限为五年。从第三年开始，如果参考利率LIBOR下降，本金余额将更快地减少。另一方面，如果伦敦银行同业拆借利率上升，其下降速度将更慢。

与标准利率互换协议一样，没有本金的初始交换。相反，双方在整个合同有效期内定期交换净现金流，这取决于利率的变化。