負債纍纍是一種肆無忌憚的做法，有時被面臨破產的企業家和企業所採用。負債纍纍的工作方式是動用所有現金儲備，最大限度地提高信用卡和信用卡的額度，以及在申請破產保護之前無法支付賬單。從本質上講，企業在試圖透過申請破產來清償債務之前，要盡可能多地承擔債務。...
什麼是債務負擔(debt loading)？
負債纍纍是一種肆無忌憚的做法，有時被面臨破產的企業家和企業所採用。負債纍纍的工作方式是動用所有現金儲備，最大限度地提高信用卡和信用卡的額度，以及在申請破產保護之前無法支付賬單。從本質上講，企業在試圖透過申請破產來清償債務之前，要盡可能多地承擔債務。
債務負擔也可以被企業用作從利息支付中掙錢的一種方式。例如，如果一家公司透過海外的外國聯營公司獲得貸款，這可以被視為一種債務負擔策略，允許他們透過支付利息將其利潤轉移到稅法不同的海外。
關鍵要點
- 負債纍纍是企業家和企業在申請破產前向企業負債纍纍的不道德行為。
- 債務負擔也可以作為企業從海外貸款中賺取利息的一種方式。
- 《破產法》有許多條款，以防止債主在破產前堆積債務。
瞭解債務負擔
債務負擔不是一種道德行為，因此有法律來防止這種行為。例如，破產法禁止在提出破產案後90天內購買總額超過725美元的奢侈品或服務。此外，任何總額超過1000美元的信貸現金預付款，如果在申請破產前70天內支付，則不能清償。
除了不道德之外，如果法官能夠確定債務是為了透過破產清償而產生的，那麼債務負擔也可能被視為民事欺詐甚至刑事行為。
私募股權和債務負擔
私人股本公司也被指控利用債務負擔從收購中賺取利潤。在這種情況下，私募股權投資公司主要利用債務收購陷入困境的公司。這種策略為私募股權公司提供了兩個優勢。首先，它增加了收益。與用債務收購的公司相比，用全現金收購的公司利潤更低，因為後者需要更少的預付現金。使用債務負擔的第二個好處是，它還可以為被購買的實體帶來大量的稅收減免。私募股權投資公司使用的債務被轉移到企業，企業面臨著履行義務的壓力。
在某些情況下，私募股權投資公司會將更多債務轉嫁到實體身上。例如，它可以迫使公司進行收購或投資於同一公司擁有的其他公司。在經濟大蕭條期間，許多私募股權投資公司擁有的高槓桿公司拖欠債務。德州公用事業公司Energy Future Holdings 2014年違約，債務為358億美元。2007年被一傢俬募股權財團收購，是繼2009年另一傢俬募股權支援公司克萊斯勒集團（Chrysler Group）之後最大的債務違約公司。
債務負擔示例
史密斯先生在第五街有一家賣舊書的公司，幾個月來一直沒有盈利。計算完這些數字後，史密斯先生意識到他無力支付賬單，無法維持自己的業務或個人生活。史密斯先生自己做研究，決定申請破產以清償債務。
然而，在申請破產前，史密斯先生獲得了幾筆貸款 他把所有的錢都花光了，同時也花掉了手頭僅有的一點應急資金。他把所有的錢都花在賭博上，邀請朋友，買昂貴的食物和飲料。為了避免違反破產法的條款，史密斯先生等了90多天才正式申請破產。
