什麼是日間交易者(a day trader)？

日內交易者是指為了利用日內市場價格波動而進行大量的短期和長期交易的交易者。目標是從非常短期的價格變動中獲利。日內交易者也可以利用槓桿放大收益，這也可以放大損失。

儘管日內交易者採用了許多策略，但受追捧的價格行為是由於購買和**資產造成的暫時供需效率低下造成的。通常情況下，持倉時間從幾毫秒到幾小時不等，通常在一天結束前結束，因此在幾小時之後或隔夜都不會有風險。

關鍵要點

• 日內交易者是指執行日內策略，從給定資產相對短暫的價格變化中獲利的交易者。
• 日內交易者採用各種各樣的技術來利用市場的低效，通常每天進行許多交易，併在交易日結束前平倉。
• 日內交易的特點往往是技術分析，需要高度自律和客觀性。
• 日內交易可以是一項有利可圖的事業，但它也伴隨著高度的風險和不確定性。

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什麼是日內交易？

日交易者的基本知識

沒有特殊的資格要求成為一個日交易者。相反，日內交易者是根據交易頻率來分類的。金融業監管局（FINRA）和紐約證券交易所（NYSE）對日內交易者進行分類，依據的是他們在五天內是否交易了四次或四次以上，如果當日交易數量超過該期間客戶總交易活動的6%，或其開戶的經紀/投資公司將其視為日間交易人。

一個日交易者通常在交易日結束前關閉所有交易，以免隔夜持倉。一天的交易者的有效性可能受到出價價差、交易佣金以及實時新聞提要和分析軟體的費用的限制。成功的日常交易需要廣泛的知識和經驗。日交易者採用多種方法來做出交易決定。一些交易員使用計算機交易模型，利用技術分析計算有利概率，而有些交易則是憑本能進行的。

日內交易者受資本和

日內交易者主要關註股票的價格行為特徵。這與投資者不同，投資者使用基本面資料來分析公司的長期增長潛力，從而決定是否購買、**或持有公司股票。

價格波動性和日內平均波動幅度對日內交易者至關重要。證券必須有足夠的價格變動，日內交易者才能獲得利潤。成交量和流動性也至關重要，因為快速進入和退出交易對每筆交易獲取微利至關重要。日交易量較小或日交易量較小的證券對日內交易者不感興趣。

模式日交易員指定

模式日交易者（PDT）是指在五個營業日內使用保證金賬戶進行四天或四天以上交易的交易者或投資者。

在這五天的視窗期內，日交易數量必須佔保證金賬戶總交易活動的6%以上。如果發生這種情況，交易者的帳戶將被他們的經紀人標記為PDT。PDT指定對進一步交易施加了某些限制；設立這一名稱是為了阻止投資者過度交易。

日交易技巧

日內交易者對引起短期市場波動的事件很敏感。新聞交易是一種流行的技術。經濟統計資料、企業盈利或利率等預定的公告都會受到市場預期和市場心理的影響。當這些預期沒有達到或超過時，市場會做出反應，通常會出現突然的重**動，這對日內交易者有利。

另一種交易方法是在公開市場上縮小差距。當開盤價顯示出與前一天收盤價的差距時，採取與差距相反的方向的頭寸被稱為逐漸縮小差距。對於沒有訊息或沒有缺口的日子，一大早，日內交易者就會對市場的大方向進行觀察。

如果他們預期市場會上漲，他們會購買價格下跌時表現強勁的證券。如果市場出現下跌趨勢，當價格反彈時，他們會做空表現疲軟的證券。

大多數獨立日交易者的工作日都很短，每天工作2到5個小時。通常，他們會在開始進行實時交易之前，先練習幾個月的模擬交易。他們跟蹤自己的成功和失敗與市場，旨在學習經驗。

日交策略

日內交易者使用幾種盤中策略。這些可能包括：

• 剝頭皮： 這種策略試圖透過全天的小價格變化獲得大量的微利，還可能包括識別短期套利機會。
• 區間交易：這一策略主要利用支撐和阻力水平來決定買入和賣出決策。如果持倉時間是幾周而不是幾小時或幾天，這種交易方式也可以被稱為搖擺交易。
• 基於新聞的交易：這種策略通常是從新聞事件和頭條新聞的高度波動中抓住交易機會。
• 高頻交易（HFT）：這些策略使用複雜的 演算法 在一天內利用小型或短期市場的低效率達數千次。

日間交易的利弊

日間交易的最大好處是頭寸不受隔夜****的影響，這些訊息可能會對證券價格產生重大影響。這類訊息包括重要的經濟和盈利報告，以及在開盤前或收盤後發生的券商評級上調和下調。

盤中交易還有其他幾個主要優勢。一個優勢是能夠使用嚴格的止損指令，即提高止損價格的行為，以儘量減少多頭頭寸的損失。另一個因素包括獲得利潤的機會增加，從而提高槓桿率。日間交易也為交易者提供了更多的學習機會。

然而，每有一線希望，也有風暴雲。雖然日內交易利潤豐厚，但仍有很多風險。

日內交易的缺點包括沒有足夠的時間讓頭寸看到利潤的增加，在某些情況下甚至沒有任何利潤，以及由於交易更加頻繁而增加的佣金成本，這會侵蝕交易者可以預期的利潤率。從事賣空或利用保證金槓桿多頭頭寸的日內交易員可以看到損失迅速放大，從而導致追加保證金。

贊成的意見

• Positi*** are usually closed at the end of each day, and are so unaffected by risk from overnight news or off-hours broker moves.

• Tight stop-loss orders can protect positi*** from extreme movements.

• Regular traders have access to increased leverage and lower commissi***.

• Numerous trades increase hands-on learning experience.

欺騙

• Frequent trades do mean multiple commission costs.

• Some assets are off-limits, like mutual funds.

• There may not be sufficient time for a position to realize a profit before it has to be closed out.

• Losses can mount quickly, especially if margin is used to finance purchases. Margin calls are a real risk.