什么是日间交易者(a day trader)？

日内交易者是指为了利用日内市场价格波动而进行大量的短期和长期交易的交易者。目标是从非常短期的价格变动中获利。日内交易者也可以利用杠杆放大收益，这也可以放大损失。

尽管日内交易者采用了许多策略，但受追捧的价格行为是由于购买和**资产造成的暂时供需效率低下造成的。通常情况下，持仓时间从几毫秒到几小时不等，通常在一天结束前结束，因此在几小时之后或隔夜都不会有风险。

关键要点

• 日内交易者是指执行日内策略，从给定资产相对短暂的价格变化中获利的交易者。
• 日内交易者采用各种各样的技术来利用市场的低效，通常每天进行许多交易，并在交易日结束前平仓。
• 日内交易的特点往往是技术分析，需要高度自律和客观性。
• 日内交易可以是一项有利可图的事业，但它也伴随着高度的风险和不确定性。

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什么是日内交易？

日交易者的基本知识

没有特殊的资格要求成为一个日交易者。相反，日内交易者是根据交易频率来分类的。金融业监管局（FINRA）和纽约证券交易所（NYSE）对日内交易者进行分类，依据的是他们在五天内是否交易了四次或四次以上，如果当日交易数量超过该期间客户总交易活动的6%，或其开户的经纪/投资公司将其视为日间交易人。

一个日交易者通常在交易日结束前关闭所有交易，以免隔夜持仓。一天的交易者的有效性可能受到出价价差、交易佣金以及实时新闻提要和分析软件的费用的限制。成功的日常交易需要广泛的知识和经验。日交易者采用多种方法来做出交易决定。一些交易员使用计算机交易模型，利用技术分析计算有利概率，而有些交易则是凭本能进行的。

日内交易者受资本和

日内交易者主要关注股票的价格行为特征。这与投资者不同，投资者使用基本面数据来分析公司的长期增长潜力，从而决定是否购买、**或持有公司股票。

价格波动性和日内平均波动幅度对日内交易者至关重要。证券必须有足够的价格变动，日内交易者才能获得利润。成交量和流动性也至关重要，因为快速进入和退出交易对每笔交易获取微利至关重要。日交易量较小或日交易量较小的证券对日内交易者不感兴趣。

模式日交易员指定

模式日交易者（PDT）是指在五个营业日内使用保证金账户进行四天或四天以上交易的交易者或投资者。

在这五天的窗口期内，日交易数量必须占保证金账户总交易活动的6%以上。如果发生这种情况，交易者的帐户将被他们的经纪人标记为PDT。PDT指定对进一步交易施加了某些限制；设立这一名称是为了阻止投资者过度交易。

日交易技巧

日内交易者对引起短期市场波动的事件很敏感。新闻交易是一种流行的技术。经济统计数据、企业盈利或利率等预定的公告都会受到市场预期和市场心理的影响。当这些预期没有达到或超过时，市场会做出反应，通常会出现突然的重**动，这对日内交易者有利。

另一种交易方法是在公开市场上缩小差距。当开盘价显示出与前一天收盘价的差距时，采取与差距相反的方向的头寸被称为逐渐缩小差距。对于没有消息或没有缺口的日子，一大早，日内交易者就会对市场的大方向进行观察。

如果他们预期市场会上涨，他们会购买价格下跌时表现强劲的证券。如果市场出现下跌趋势，当价格反弹时，他们会做空表现疲软的证券。

大多数独立日交易者的工作日都很短，每天工作2到5个小时。通常，他们会在开始进行实时交易之前，先练习几个月的模拟交易。他们跟踪自己的成功和失败与市场，旨在学习经验。

日交策略

日内交易者使用几种盘中策略。这些可能包括：

• 剥头皮： 这种策略试图通过全天的小价格变化获得大量的微利，还可能包括识别短期套利机会。
• 区间交易：这一策略主要利用支撑和阻力水平来决定买入和卖出决策。如果持仓时间是几周而不是几小时或几天，这种交易方式也可以被称为摇摆交易。
• 基于新闻的交易：这种策略通常是从新闻事件和头条新闻的高度波动中抓住交易机会。
• 高频交易（HFT）：这些策略使用复杂的 算法 在一天内利用小型或短期市场的低效率达数千次。

日间交易的利弊

日间交易的最大好处是头寸不受隔夜****的影响，这些消息可能会对证券价格产生重大影响。这类消息包括重要的经济和盈利报告，以及在开盘前或收盘后发生的券商评级上调和下调。

盘中交易还有其他几个主要优势。一个优势是能够使用严格的止损指令，即提高止损价格的行为，以尽量减少多头头寸的损失。另一个因素包括获得利润的机会增加，从而提高杠杆率。日间交易也为交易者提供了更多的学习机会。

然而，每有一线希望，也有风暴云。虽然日内交易利润丰厚，但仍有很多风险。

日内交易的缺点包括没有足够的时间让头寸看到利润的增加，在某些情况下甚至没有任何利润，以及由于交易更加频繁而增加的佣金成本，这会侵蚀交易者可以预期的利润率。从事卖空或利用保证金杠杆多头头寸的日内交易员可以看到损失迅速放大，从而导致追加保证金。

赞成的意见

• Positi*** are usually closed at the end of each day, and are so unaffected by risk from overnight news or off-hours broker moves.

• Tight stop-loss orders can protect positi*** from extreme movements.

• Regular traders have access to increased leverage and lower commissi***.

• Numerous trades increase hands-on learning experience.

欺骗

• Frequent trades do mean multiple commission costs.

• Some assets are off-limits, like mutual funds.

• There may not be sufficient time for a position to realize a profit before it has to be closed out.

• Losses can mount quickly, especially if margin is used to finance purchases. Margin calls are a real risk.