經銷商

交易商是為自己的賬戶買賣證券的人或公司，無論是透過經紀人還是其他方式。交易商作為委託人為自己的賬戶進行交易，而不是作為代理人代表客戶執行訂單的經紀人。...

什麼是商人(a dealer)？

交易商是為自己的賬戶買賣證券的人或公司，無論是透過經紀人還是其他方式。交易商作為委託人為自己的賬戶進行交易，而不是作為代理人代表客戶執行訂單的經紀人。

經銷商是市場上的重要人物。他們建立證券市場，承銷證券，併為投資者提供投資服務。這意味著交易商是做市商，當你在場外交易市場上檢視證券價格時，他們提供你看到的買賣報價。它們還有助於創造市場流動性，促進長期增長。

關鍵要點

交易商為自己的賬戶買賣證券。
交易商是市場中的重要人物，因為他們是做市商，創造流動性，有助於促進市場的長期增長。
交易商必須在美國證券交易委員會（SEC）註冊，並且必須符合國家的所有要求才能開始工作。
交易商不同於交易員和經紀人前者為自己的賬戶買賣，而後者不為自己的投資組合交易。

瞭解經銷商

證券市場中的交易商是準備並願意以自己的名義（以買入價）買入證券或以自己的名義（以賣出價）賣出證券的個人或公司。交易商尋求從買賣價差中獲利，同時也為市場增加流動性。它既不代表客戶做生意，也不促進當事人之間的交易。

交易商不同於交易員。交易商買賣證券是其正常業務的一部分，而交易商買賣證券是為自己的賬戶，而不是以業務為基礎。

近年來，經銷商的盈利能力受到了許多因素的挑戰，包括為跟上快速變化的市場而提高的技術要求、行業整合以及監管環境的加強，這些都增加了合規成本。

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經銷商

規範經銷商

交易商受美國證券交易委員會（SEC）監管。作為監管的一部分，所有交易商和經紀人必須在SEC註冊，並且必須是金融業監管局（FINRA）的成員。

從事以下活動的人通常需要註冊為經銷商：

認為自己願意持續買賣某一特定證券的人（即，正在該證券中建立市場）
經營一本匹配的回購協議書的人。
發行或發起證券的個人，他們也買賣證券。

根據SEC的指導方針，交易商在與客戶打交道時必須履行某些職責。這些職責包括迅速執行指令、向投資者披露重大資訊和利益衝突，以及在現行市場中收取合理價格。

在美國證券交易委員會（SEC）批准註冊前，交易商不得開展業務。他們還必須加入自律組織（SRO），成為證券投資者保護公司（SIPC）的成員，並遵守所有國家要求。

雖然交易商在美國屬於單獨的註冊類別，但在加拿大，這一術語被用作“投資交易商”的簡稱，相當於美國的經紀交易商。

交易商與經紀人

這兩個術語通常與證券有關。雖然它們的功能相似，但它們之間確實有區別。

與交易商相反，經紀人不為其投資組合進行交易，而是透過將買賣雙方**在一起來促進交易。實際上，大多數交易商也充當經紀人，被稱為經紀交易商。經紀交易商的規模從小型獨立房屋到一些大型銀行的子公司不等。作為經紀自營商運營的公司根據市場條件以及特定交易涉及的規模、型別和安全性提供這兩種服務。

兩者之間的另一個關鍵區別是他們如何收取服務費。交易商從自己的存貨中賣出時會收取加價，因為交易商是賬戶中的本金，而經紀人為客戶執行交易收取佣金。

交易商也不同於投資顧問，後者被要求將客戶利益置於自身利益之上。

特別註意事項

商市場

多個交易商**在一起為自己的賬戶買賣證券的環境稱為交易商市場。在這個市場上，交易商可以相互交易，並使用自己的資金來完成交易，而不是作為買賣雙方代理人的經紀人市場。經紀人不允許在交易商市場交易。經銷商提供包括價格在內的所有交易條款。

市場上的其他經銷商

雖然術語“交易商”主要用於證券市場，但也有其他人使用這種區別。經銷商也可以是指從事特定產品或服務交易或執行購買或銷售的企業或個人。例如，賣汽車的人叫汽車經銷商，而賣古董的人叫古董經銷商。

發表於 2021-06-02 09:39
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分類：金融

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