剝離式抵押貸款支援證券（MBS）是一種分為純本金和純利息剝離的抵押貸款支援證券。它們的現金流來自於基礎抵押貸款的本金或利息支付，不同於傳統的住房抵押貸款證券，後者從這兩個來源產生收入。...
什麼是a剝離mbs(a stripped mbs)？
剝離式抵押貸款支援證券（MBS）是一種分為純本金和純利息剝離的抵押貸款支援證券。它們的現金流來自於基礎抵押貸款的本金或利息支付，不同於傳統的住房抵押貸款證券，後者從這兩個來源產生收入。
被剝離的住房抵押貸款證券對利率變化非常敏感，這使得它們在相信能夠預測未來借貸成本的投資者中很受歡迎。
關鍵要點
- 剝離抵押貸款支援證券（MBS）是 一種 只分為本金的抵押擔保證券 只有利息。
- 不同於傳統的住房抵押貸款證券，其現金流是基於兩者的，收入來源於基礎抵押貸款的本金或利息支付。
- 這個
瞭解剝離mbs
抵押貸款支援證券（MBS）是由從發行它們的銀行購買的一捆住房貸款組成的投資。投資MBS意味著購買這些抵押貸款的權利。如果一切按計劃進行，購房者沒有違約，他們應該每月定期支付利息、貸款人借款的金額，以及實際償還的貸款，否則稱為本金。
剝離抵押貸款證券化是為了吸引不同型別的投資者，使他們可以選擇獲得利息或本金支付，而不是兩者兼而有之。投資者可以根據自己的收入需求和市場前景自由決定採取哪種策略。具體來說，這需要預測利率走向。
僅本金剝離與僅利息剝離
純本金剝離和純利息剝離之間有一些根本的區別。
僅本金條由已知的美元金額組成，但付款時間未知。它們按面值折價**給投資者，面值由利率和提前還款速度決定。
另一方面，僅利息條在前幾年產生了高水平的現金流，而在後幾年則產生了低得多的現金流。投資者可以根據自己對未來利率走勢的看法，在純本金剝離和純利息剝離之間進行選擇。
特別註意事項
利率
由於它們的結構，利率變動只對本金和利息產生相反的影響。利率上升會提高現金流的貼現率，從而降低本金的價格。
提前還款速度直接影響純本金條帶的收益率，提前還款速度越快，純本金條帶投資者的整體收益率越高。由於提前還款隨著利率下降而增加，只有本金的投資者渴望更低的利率。
相比之下，只有當利率被推高時，利率才會上漲。更高的利率也降低了提前還款水平，導致抵押貸款持續時間更長。在這種情況下，只收利息的債券價值將攀升，因為它們將在更長的一段時間內收取利息。
A剝離MBS 可定製為包含更多利息或本金，為投資者提供定製金額的
簡單地說，當利率下降時，只有本金的條子會漲價，只有利息的條子會下降。相反地，當利率上升時，只有利息的債券價格會上升，只有本金的債券價格會下降。換言之，如果投資者認為利率在上升，他們只會購買利息條。相反，如果投資者認為利率會下降，他們只會購買本金。
