什麼是股票分析(stock ****ysis)？

股票分析是對特定交易工具、投資部門或整個市場的評估。股票分析師試圖確定一種工具、部門或市場的未來活動。

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什麼是股票？

瞭解股票分析

股票分析是投資者和交易者做出買賣決策的一種方法。透過研究和評估過去和現在的資料，投資者和交易者試圖透過做出明智的決定在市場上取得優勢。

基本分析

股票分析有兩種基本型別：基本分析和技術分析。基礎分析集中在來自財務記錄、經濟報告、公司資產和市場份額等來源的資料上。為了對公共公司或部門進行基本分析，投資者和分析師通常分析公司財務報表上的指標——資產負債表、損益表、現金流量表和腳註。這些宣告透過由美國證券交易委員會（SEC）管理的資料庫系統EDGAR以10-Q或10-K報告的形式向公眾釋出。此外，一家公司在季度盈利新聞稿中釋出的盈利報告也由投資者分析，投資者希望確定公司的收入、費用和利潤。

在對公司財務報表進行股票分析時，分析師通常會檢查公司的盈利能力、流動性、償付能力、效率、增長軌跡和槓桿率。不同的比率可以用來決定一家公司的健康程度。例如，流動比率和速動比率用於估計一家公司是否能夠用其可用流動資產支付其短期負債。流動比率的計算公式是用流動資產除以流動負債，這些數字可以從資產負債表中得到。儘管沒有理想的流動比率，但低於1的比率可能會向股票分析師表明，公司財務狀況不佳，可能無法償還到期的短期債務。

再看看資產負債表，股票分析師可能想知道一家公司目前承擔的債務水平。在這種情況下，股票分析師可以使用負債率，它是透過總負債除以總資產來計算的。負債率高於1通常意味著一家公司負債多於資產。在這種情況下，如果公司的槓桿率很高，股票分析師可能會得出結論，利率上升可能會增加公司違約的概率。

股票分析包括將公司的當前財務報表與其前幾年的財務報表進行比較，以讓投資者瞭解公司是否在成長、穩定或惡化。公司的財務報表也可以與同一行業內的一家或多家其他公司的財務報表進行比較。一位股票分析師可能希望透過檢視兩家競爭公司的利潤表來比較它們的營業利潤率。營業利潤率是一種指標，它顯示在支付了營業費用後，收入剩下多少，哪些收入部分剩餘以支付非營業成本，並按營業收入除以收入計算。經營保證金為0.30的公司，將比利潤率為0.03的公司更為有利。0.30的營業利潤率意味著，每一美元的收入，一家公司在運營成本得到支付後，就剩下30美分。換句話說，公司用每一美元的凈銷售額中的70美分來支付其可變或運營成本。

技術分析

股票分析的第二種方法是技術分析。技術分析側重於研究過去和現在的價格走勢，以預測未來價格變動的概率。技術分析師分析整個金融市場，主要關註價格和成交量，以及推動市場的需求和供給因素。圖表是技術分析師的一個重要工具，因為它們顯示了一個股票在規定時間段內的趨勢的圖形說明。例如，使用圖表，技術分析師可以將某些區域標記為支撐或阻力水平。支撐水平以低於當前交易價格的先前低點為標誌，阻力標記位於高於該股當前市場價格的先前高點。跌破支撐位意味著股票分析師看跌，而突破阻力位則意味著看漲。

只有當供需力量影響所分析的價格趨勢時，技術庫存分析才是有效的。當價格變動涉及到外部因素時，利用技術分析來分析股票可能不會成功。影響股價的因素，除供求因素外，還包括股票分割、合併、股息公告、集體訴訟、公司執行長死亡、恐怖襲擊、會計醜聞、管理層變動、貨幣政策變動等。

基礎和技術分析都可以獨立或一起進行。一些分析師使用這兩種分析方法，而另一些則堅持一種分析方法。無論是哪種方法，使用股票分析來審查股票、行業和市場都是為投資組合制定最佳投資策略的重要方法。