管理等級

管理級別是對公司治理實踐質量的評估，用於投資研究公司晨星（Morningstar）釋出的共同基金和股票報告。 ...

什麼是管理等級(stewardship grade)？

管理級別是對公司治理實踐質量的評估，用於投資研究公司晨星（Morningstar）釋出的共同基金和股票報告。

基金和股票的管理等級從A（優秀）到F（非常差）不等，其標準是衡量基金和公司管理人在始終如一地以其股東的最佳利益行事方面的有效性。

關鍵要點

管理級別是對公司治理實踐的評級。
該評級由投資研究公司晨星（Morningstar）釋出，是發行股票或管理共同基金公司有效性的一個指標。
等級從A到F。

瞭解管理等級

在一些共同基金公司的聲譽因**對其做法的監管調查而受到損害後，晨星於2004年開始對其投資研究服務所涵蓋的基金和股票進行管理。

晨星認為，高水平的管理層管理是投資者在選擇基金和股票時需要權衡的重要投資品質。它對基金的管理級別超出了通常對策略、風險和回報的分析。它允許投資者和顧問根據他們認為影響以下因素的因素來評估基金：

資金運作方式
管理公司和基金董事會與基金股東的利益一致程度
股東期望其利益免受管理公司任何潛在衝突利益的保護程度。

晨星管家等級與晨星評級完全不同。一個公司的管理等級並不影響它的星級。

晨星管家等級標準

晨星分析師對五個因素的評價決定了各基金的評級：

監管問題
電路板質量
經理激勵
費用
企業文化

晨星對基金的管理等級與晨星對基金的評級（俗稱明星評級）完全不同。兩者之間沒有關係。

對於股票，研究了三大領域：

財務報告的透明度
股東友好、激勵和所有權
全面管理

管理等級試圖捕捉一些與投資決策相關的無形資產。雖然評級並非孤立地作為買入或賣出訊號，但當與晨星分析師的其他評論（如對基金戰略和管理的評估）結合使用時，它們可以幫助確定好的投資與要避免的投資之間的區別。

評級主要基於公開檔案中的資訊和晨星基金分析師的專業知識。

關於公司治理

公司治理是指導和控制公司的規則、實踐和過程的體系。它涉及到平衡公司眾多利益相關者的利益，包括股東、管理層、客戶、供應商、金融家、**和社群。

不良的公司治理會對公司的可靠性、誠信或履行其對股東義務的能力產生懷疑。這對公司的未來有影響。

管理等級與晨星評級

共同基金管理等級的意圖和方法與晨星基金的星級評級完全不同，管理等級對基金的星級評級沒有影響。

晨星評級是對基金過去在風險和回報方面表現的定量評估，評級在1星到5星之間。管理級別是透過一些定量的方法來確定的，但它主要基於晨星基金分析師收集的定性資訊。

發表於 2021-06-02 15:54
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分類：金融

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