3位最優秀的交易員

雖然所有投資者都必須交易，但專業的“交易者”在技術上並不進行投資。價值投資運動的創始人本傑明格雷厄姆（Benjamin Graham）認為，投資必須保證“本金的安全和足夠的回報” 投資者在仔細分析一家公司的業務基本面後做出明智的決定。...

雖然所有投資者都必須交易，但專業的“交易者”在技術上並不進行投資。價值投資運動的創始人本傑明格雷厄姆（Benjamin Graham）認為，投資必須保證“本金的安全和足夠的回報” 投資者在仔細分析一家公司的業務基本面後做出明智的決定。

另一方面，交易員利用技術分析，在短期市場波動中下註獲利。

關鍵要點

大多數交易者都在努力賺取高額利潤，只有少數人成功緻富。
自本世紀初全盛時期以來，日內交易者的數量一直在下降，2007-8年的經濟衰退和市場暴跌使許多人失業。
出類拔萃的包括做空1987年股市崩盤的保羅·都鐸·瓊斯（Paul Tudor Jones）、做空英鎊的喬治·索羅斯（George Soros）和做空2007年房地產市場的約翰·保爾森（John Paulson）。

在21世紀初，人們辭掉工作，清空401（k）計劃，以舒適的家為生，積極進行交易，這種情況並不少見。在大規模股市和房地產泡沫的推動下，很難賠錢。然而，這個黃金時代來了又去。

2007年隨之而來的是全球經濟衰退和隨之而來的金融監管泛濫。高頻交易是由執行極其複雜演算法的計算機進行的，現在在任何一天的交易量中佔到50%到70%。

交易員經常在一天的交易過程中損失大量資金，希望他們的收益能夠抵消損失。他們還必須剋服更高的交易成本和與超級計算機的競爭。雖然這些牌一般都是針對交易員的，但仍有少數交易員有足夠的頭腦、膽識和資本來承擔風險。

1.保羅·都鐸·瓊斯（1954年至今）

作為78億美元對沖基金都鐸投資公司（Tudor Investment Corporation）的創始人，保羅•都鐸•瓊斯（Paul Tudor Jones）在1987年的股市崩盤中做空，發家致富。瓊斯能夠預測投資組合保險對熊市的倍增效應。

投資組合保險，一個流行的風險管理工具，涉及購買指數看跌期權，以降低一個人的投資組合風險。因此，在熊市中，越來越多的投資者會選擇使用看跌期權，從而進一步壓低市場。

瓊斯的賭註得到了巨大的回報：在1987年的黑色星期一，他從空頭頭寸中獲得了三倍的資本。瓊斯目前身價約51億美元，目前正在管理他的對沖基金。

2.喬治·索羅斯（1930年至今）

喬治·索羅斯可以說是這家企業歷史上最著名的交易員，被稱為“打破英格蘭銀行的人” 1992年，索羅斯賭英鎊貶值，賺了大約10億美元。當時，英鎊已被引入歐洲ERM匯率體系，這是一種匯率機制，旨在將其所列貨幣保持在一組確定的引數範圍內，以增強系統性金融穩定。

在對沖基金Quantum Investment fund的同事的幫助下，索羅斯註意到英鎊根本不足以維持ERM，於是建立了100億美元的空頭頭寸。索羅斯目前身價約83億美元，已退休。

交易員，尤其是日內交易員，利用技術指標和日常新聞和事件從短期市場波動中獲益。

約翰·保爾森（1955年至今）

一些人稱贊約翰•保爾森（johnpaulson）執行了“有史以來最偉大的交易”，他在2007年透過做空房地產市場，透過債務抵押債券市場發家致富。

保爾森在1994年創立了保爾森公司，在華爾街相對來說並不知名，也就是說，直到2007年開始的金融危機。預見到房地產的資產泡沫，保爾森的基金在2007年賺了150億美元，而保爾森自己也賺了37億美元。由於在全球經濟搖搖欲墜之際獲得巨額利潤，保爾森在此期間受到了美國聯邦**的嚴格審查。

如今，保爾森繼續管理保爾森公司（Paulson&Co.），市值約為42億美元。

底線

瓊斯、索羅斯和保爾森都有一個共同點：他們最賺錢的交易是高槓桿空頭。利益衝突顯而易見。交易者有充分的動機從不平衡的金融市場中獲利，往往以犧牲其他市場參與者的利益為代價。

此外，它們的行動往往會延長和加劇最初的金融失衡，有時甚至導致完全和完全的市場失靈。他們應該有這種能力嗎？好吧，那由立法機關決定。

發表於 2021-06-02 16:15
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分類：金融

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