偉大的基金經理是金融界的巨星。對許多人來說，沃倫·巴菲特是家喻戶曉的名字，而對股票愛好者來說，本傑明·格雷厄姆、約翰·鄧普頓和彼得·林奇的名字是關於投資理念和業績的延伸論述的理由。

最偉大的共同基金經理們創造了長期的、超越市場的回報，幫助無數的個人投資者建立了大量的儲蓄。

標準

在得出我們的最佳名單之前，讓我們先看看選擇前五名的標準：

• 長期執行者。 我們只考慮那些長期以來表現優於市場的經理人。
• 僅限退休經理。 我們只包括 已經結束職業生涯的管理者。
• 沒有團隊管理 基金。 沒有對這些進行評估，因為團隊可能在績效期間中途發生變化。此外，正如約翰鄧普頓所說，“我不知道有任何共同基金是由一個委員會曾有過一個優越的記錄，除了意外。”
• 貢獻。 高層管理人員必須為整個投資行業做出貢獻，而不僅僅是 他們自己的公司。

本傑明格雷厄姆

他被稱為安全分析之父，儘管很少有人會想到本傑明·格雷厄姆是一位基金經理。然而，他仍然有資格進入我們的名單——從1936年到1956年，他與合夥人傑羅姆·紐曼（Jerome Newman）管理著一隻相當於封閉式共同基金的現代基金。

投資方式：深度價值投資。

最佳投資：GEICO（紐約證交所：BRK.A）。它以每股27美元的價格分拆給格雷厄姆紐曼的股東，並升至相當於每股5.4萬美元。儘管與格雷厄姆的深度折扣策略並不明顯相符，但GEICO的收購將成為他最成功的投資。格雷厄姆的大部分頭寸在不到兩年的時間裡就被賣出了，但他持有GEICO股票的時間長達數十年。他的主要投資是許多低風險套利頭寸。

主要貢獻：格雷厄姆與哥倫比亞大學教授大衛·多德（1934年）、財務報表解釋（1937年）和聰明的投資者（1949年）共同撰寫了《證券分析》，這促使沃倫·巴菲特尋找格雷厄姆，然後在哥倫比亞大學跟隨他學習，後來在格雷厄姆·紐曼公司為他工作。

格雷厄姆還幫助創辦了最終成為CFA研究所的機構。從1914年華爾街開始，早在證券市場受到美國證券交易委員會（SEC）監管之前，他就認為有必要透過CFA考試認證證券分析師。

除了指導巴菲特之外，格雷厄姆還有許多學生，他們都有自己的投資生涯，儘管他們從未獲得過老師或最著名同學的崇拜地位。

估計回報：根據所討論的時間段和使用的計算方法，報告會有所不同，但John Train在Money Masters（2000）中報告說，Graham的基金，即Graham Newman Corporation，在20年中的年收益率為21%。”如果一個人在1936年投資了1萬美元，那麼在接下來的20年裡，他平均每年得到2100美元，到了最後，他又收回了原來的1萬美元。”

約翰·鄧普頓爵士

鄧普頓被《福布斯》雜誌稱為“全球投資院長”，因其慈善事業而被英國女王伊麗莎白二世封為爵士。除了慈善家之外，鄧普頓還是一位羅德學者、CFA特許持有人、牛津大學的捐贈者，也是全球投資的先驅，擅長在危機情況下尋找最佳機會。

投資風格：全球逆向投資和價值投資者。用他的話說，他的策略是在投資工具達到“最大悲觀點”時購買它們。作為這一策略的一個例子，坦普爾頓以每股不到1美元的價格購買了二戰初期每家歐洲上市公司的股票，其中包括許多破產的公司。他借了一萬塊錢。四年後，他以4萬美元的價格**了這些股票，這筆利潤為他進軍投資行業提供了資金。鄧普頓還在世界各地尋找被低估的基本成功案例。他想在其他人都知道這個故事之前，找出哪個國家正準備好扭轉局面。

最佳投資：

• 第二次世界大戰開始時的歐洲
• 日本，1962年
• 福特汽車（NYSE:F），1978年（瀕臨破產）
• 祕魯，1980年代
• 2000年做空科技股

主要貢獻：建立了今天富蘭克林資源（富蘭克林鄧普頓投資）的主要部分。牛津大學聖堂普頓學院ïd商學院是以他的名字命名的。

估計回報：他從1954年到1987年管理坦普頓增長基金。到1992年（當他**公司時），每1萬美元投資於A股，股息再投資將增長到200萬美元以上，摺合年回報率約為14.5%。

t。小羅·普萊斯。

T。Rowe Price於20世紀20年代進入華爾街，並於1937年成立了一家投資公司，但直到很久之後才創立了他的第一隻基金。普萊斯在1971年把公司賣給了他的員工，並最終在20世紀80年代中期上市。他常說：“對客戶有好處的東西對公司也有好處。”

投資風格：價值和長期增長。

普萊斯投資於他認為管理良好、處於“肥沃地帶”（有吸引力的長期行業）並處於行業領先地位的公司。由於普萊斯更願意持有數十年的投資，他希望公司能夠在多年內保持持續增長。

最佳投資：1940年默克（紐約證券交易所：MRK）；據報道，他賺的錢是原來的200多倍。可口可樂（N）asdaq:COKE)、3M、雅芳產品（NYSE:AVP）和IBM是其他值得註意的投資。

主要貢獻：普萊斯是最早根據管理資產而不是管理資金的佣金收取費用的公司之一。今天，這是普遍的做法。普萊斯還開創了投資增長方式的先河，將長期買入和持有與廣泛的多元化相結合。他創立了上市投資管理公司T。Rowe價格（N）asdaq:TROW)1937年。

結果：Price的單個基金結果並不是很有用，因為他管理了許多基金，但Nikki Ross的書《華爾街傳奇的教訓》（2000）中提到了兩個。他的第一隻基金成立於1950年，10年來表現最好，約為500%。新興增長基金成立於1960年，也是一個突出的表現，如施樂（NYSE:XRX），H&amp；R Block（NYSE:HRB）和Texas Instruments（NYSE:TXN）。

約翰內夫

出生於俄亥俄州的內夫於1964年加入惠靈頓管理公司，在該公司工作了30多年，管理著公司的三隻基金。約翰內夫（johnneff）最喜歡的投資策略之一是透過間接途徑投資熱門行業。例如，在一個炙手可熱的房屋建築商市場，他可能已經考慮收購那些為房屋建築商提供材料的公司。

投資方式：價值型，或低市盈率、高收益型投資。

Neff專註於低市盈率（P/E比率）和高股息率的公司。當投資基本面惡化，或者價格達到目標時，他就出手了。投資心理是他戰略的重要組成部分。

他還喜歡將股息收益率與收益增長率相加，然後除以市盈率，得到“物有所值”的比率。例如，如果股息率為5%，收益增長率為10%，他會將這兩項相加，除以市盈率。如果這是10，他取15（你得到的數字）除以10（你付錢的數字）。在本例中，比率為15/10=1.5。任何超過1.0的都被認為是有吸引力的。

最佳投資：1984-1985年，Neff開始收購福特汽車公司的大量股份；三年後，它的價值增加到原來的四倍。

主要貢獻：內夫撰寫了一本投資指南書，涵蓋了他的整個職業生涯，年復一年，書名為約翰內夫投資（1999年）。

結果：約翰內夫（johnneff）管理溫莎基金31年，截至1995年，其回報率為13.7%，而標準普爾500指數為10.6%；P 500在同一時間跨度內。這相當於在1964年的初始投資中獲得了55倍以上的收益。

彼得林區

畢業於賓州沃頓商學院的林奇實踐了他所說的“不懈的追求”。他走訪了一家又一家公司，想知道是否有一個小的好轉，而市場還沒有接受。如果他喜歡，他會買一點，如果情況好轉，他會買更多，最終在成為世界上最大的積極管理的共同基金富達麥哲倫基金擁有數千隻股票。

投資風格：增長和週期性複蘇。

林奇通常被認為是一個長期增長型投資者，但據傳他大部分的收益來自傳統的週期性複蘇和價值遊戲。

最佳投資：Pep Boys（紐約證券交易所：PBY）、Dunkin'Donuts、麥當勞（紐約證券交易所：MCD）；他們都是“十袋人”

主要貢獻：林奇將富達投資打造成家喻戶曉的品牌。他還寫了幾本書，特別是《華爾街》（1989）和《打敗華爾街》（1993）。他給自己動手的投資者帶來了希望，他說：“用你所知道的和購買的東西，在自己的遊戲中打敗華爾街大師。”

結果：林奇被廣泛引用說，1977年5月31日在麥哲倫投資1000美元，到1990年將價值28000美元。

底線

這些頂級基金經理不僅為自己，也為那些投資他們基金的人積累了巨額財富。他們有一個共同點，那就是他們經常採取非傳統的投資方式，並逆流而上。任何一個有經驗的投資者都知道，打造自己的道路，創造長期的、超越市場的回報並非易事。有鑒於此，很容易看出這五位投資者是如何在金融史上為自己創造一席之地的。